金融(róng)界5月22日消(xiāo)息 悄然(rán)之间(jiān)，已经崩盘(pán)了33年的(de)日本股市竟(jìng)然奇迹(jì)般的活(huó)过来了，甚(shèn)至还在(zài)不断挑(tiāo)战新高，真是活久(jiǔ)见(jiàn)。

　　22日，日本股市(shì)主要股指(zhǐ)日经225指数收涨0.9%，报(bào)31086.82点，创1990年(nián)8月以来近33年的新高，同时也是自日本泡(pào)沫经(jīng)济崩溃以(yǐ)来的最(zuì)高收盘价。今年以来日经225指(zhǐ)数已(yǐ)涨超19%。

　　而这之(zhī)前(qián)，日本股市几(jǐ)经挣(zhēng)扎但是最终(zhōng)都(dōu)黯(àn)淡收场，但是似(shì)乎这次(cì)有点不一样的味道，“股神”巴菲特助阵、“华尔街大鳄”高盛摇旗呐喊以及

　　地(dì)缘政治的变动使得日本股(gǔ)市变得微妙起来。

　　海(hǎi)外资金是不可(kě)或缺力量(liàng)

　　对于日本股市(shì)爆(bào)发，海外资金是不可或缺的力量。数(shù)据(jù)显示，海外(wài)投资者(zhě)对日本(běn)股票需求稳(wěn)健。根据日本交易(yì)所集团，4月海(hǎi)外投资(zī)者净买入价值2.15 万亿日元(yuán)（约合157亿(yì)美元）的日本(běn)股票，为2017年10月以(yǐ)来最大规模(mó)的(de)外(wài)国(guó)人净购买量。不(bù)过，日(rì)本(běn)企业部门仍(réng)然是(shì)日(rì)本股票的(de)最大净(jìng)买家(jiā)，年(nián)初至(zhì)今的买入量为1.1万亿(yì)日(rì)元。

　　当(dāng)然这其(qí)中也包括在3年前(qián)就“闻到(dào)”金(jīn)钱味道的巴菲特，2020年8月，巴菲特掌管的(de)伯克希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔”）首次披露，其收购(gòu)了日本前五大贸易公司每家略(lüè)高(gāo)于5%的股份。这(zhè)五大(dà)贸(mào)易公(gōng)司(sī)分别是(shì)伊(yī)藤忠商事、三(sān)菱商事、三井(jǐng)物产(chǎn)、住(zhù)友商事和丸红(hóng)。自(zì)首次披露之后，巴菲特已3次购买并扩大了(le)对日本五(wǔ)大(dà)商(shāng)社的(de)股份持有量。

　　从(cóng)近期数据披露可以看出，伯克希(xī)尔哈撒韦目前在(zài)日本持有的股票比(bǐ)在美(měi)国以外任何其他国家都多。今年早些时候，巴菲特增持了日本(běn)五大商社，并暗(àn)示将进(jìn)一(yī)步投(tóu)资日本股(gǔ)票。现年92岁高(gāo)龄的他还(hái)在上(shàng)个月(yuè)罕见地亲(qīn)自访问日本(běn)。

　　对于为(wèi)何(hé)在这个(gè)时(shí)点，不断增持日本(běn)股票(piào)？在5月(yuè)初(chū)巴菲(fēi)特股东大会上，巴(bā)菲特就这样说到：

　　投(tóu)资(zī)日本商社的决定其(qí)实非常简单，也(yě)非(fēi)常容易理解(jiě)，我们可能和这五家(jiā)公司都有过业务来往。从整体来看，这些公司(sī)能够支付不错的分红，在某些情况下也会回购股(gǔ)票，我们也能(néng)很(hěn)好地理解他们所拥有的(de)一大堆业(yè)务(wù)，同时(shí)我们还能通过融资解决汇率风(fēng)险问(wèn)题。所以我(wǒ)们就开始购买了，甚至这件事情一开始(shǐ)我都没有告诉阿贝尔。

　　此外，巴菲特日(rì)本之行的部分原因(yīn)是为了向这些公司介(jiè)绍阿贝尔（伯克希尔非保险业务副董事长格雷(léi)格·阿贝尔，被视为巴菲(fēi)特(tè)的接班人(rén)），因(yīn)为接下来双方可能要共事20、30、40或50年。

　　如今看，提前(qián)三年(nián)布局的巴菲特(tè)已经赚麻了，巴菲特再(zài)次用行(xíng)动告诉大家姜(jiāng)还是(shì)老的辣。嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎>

   多位大佬抄底日本(běn)

　　除了巴(bā)菲特，还有其(qí)他大佬也(yě)在紧锣密鼓的行动中。3月31日，黑石集团(tuán)主席苏(sū)世(shì)民拜(bài)访(fǎng)了(le)日本首(shǒu)相岸(àn)田文雄。黑石集团两年前在日本(běn)一举收(shōu)购8家酒店，此行被外界(jiè)普遍认为日本(běn)还(hái)蕴藏着更多投(tóu)资机(jī)会(huì)。

　　同一(yī)时期，黑石集(jí)团最主要的竞争(zhēng)对手——KKR创始人(rén)亨利(lì)·克拉维斯也在日本(běn)与(yǔ)投资对象(xiàng)展开交流。

　　4月初造访日本东(dōng)京的还有美国对冲基金Point72创始人史蒂夫·科恩；对冲基金Citadel在(zài)今年早些(xiē)时候决(jué)定重新在东(dōng)京开(kāi)设办(bàn)事处，据(jù)《金融时报》报道，Citadel正(zhèng)在申请在日(rì)本市场(chǎng)的运营牌照(zhào)。

    日本受益于(yú)地缘政(zhèng)治格局变化(huà)

　　自1989年日本(běn)泡沫经济崩溃以来，日本(běn)股市一直都在苦苦的填坑之(zhī)中，如今似乎局面发生(shēng)了(le)变化。

　　虽(suī)然巴菲特(tè)在股(gǔ)东(dōng)大(dà)会上解(jiě)释了抄底日本股市，但是“狡猾”的巴老爷(yé)子也有所保留。站在事(shì)后马后炮的角度(dù)看，对股(gǔ)市拥有(yǒu)独特理解(jiě)的巴(bā)菲(fēi)特对国际(jì)地缘(yuán)政治的(de)变(biàn)化也颇有研究。

　　自2018年中(zhōng)美贸易争端以(yǐ)来，国际地缘政治格(gé)局巨变(biàn)。在新的地缘政(zhèng)治格局(jú)下，日本在(zài)亚太(tài)格(gé)局(jú)中扮(bàn)演了更(gèng)加重要的角色，同时日本在芯片等产(chǎn)业(yè)发展中野心勃(bó)勃(bó)，这都成为了(le)边际上(shàng)的重要变量(liàng)。仔细观察日本的经济脉络，我们也会发(fā)现日(rì)本(běn)的设备投(tóu)资开(kāi)始进(jìn)入加速期，这背后有(yǒu)产业自身发展的(de)原因，也暗合地缘变迁的逻辑。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，日本相对稳定甚至略显僵化的政治格局，在全球动荡的大背景下反而成为了“避风(fēng)港(gǎng)”。

　　“嗅到了”日(rì)本(běn)敏(mǐn)感变化的巴菲(fēi)特，一(yī)直在等待(dài)出手的时机。直(zhí)到新冠危(wēi)机爆(bào)发，日本股市出现急搓，巴菲特(tè)终(zhōng)于等到了被低估的日本资(zī)产，自此疯狂抄底日本(běn)股市。

　　而日本5大商社也用(yòng)业(yè)绩证明自己的(de)确被低估(gū)了。据日经中文网(wǎng)，日本综(zōng)合商社的2022财(cái)年（截至2023年(nián)3月）合并财报于5月9日全部出炉。5大(dà)商社(shè)的合计净利润超(chāo)过(guò)约4.2万亿日元，在短短2年(nián)时(shí)间里增(zēng)加(jiā)到了(le)4.3倍(bèi)。

　　除了日本(běn)基本面发(fā)生的变化，日(rì)本监管(guǎn)嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎层的(de)助(zhù)推也是一股不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。日本监管(guǎn)层持续推动企(qǐ)业(yè)经营能力的改善和价(jià)值的修(xiū)复，其中(zhōng)敦促企业对(duì)投(tóu)资者提高(gāo)回报、鼓励企业公(gōng)开回购成为改革重要抓手。

　　尤(yóu)其是在今年3月底，东京证券交易所为了改变(biàn)大(dà)量个股股(gǔ)价跌(diē)破净值(zhí)的情况，发(fā)布《关于实现关注资金(jīn)成(chéng)本和(hé)股价经营要求(qiú)》要(yào)求上市公司提高企业价值和资本效(xiào)率从而提升股价后，日(rì)本股市开始掀起一(yī)波回购热潮。

　　一向(xiàng)被韭菜讥讽(fěng)为(wèi)“反向指标(biāo)”的高盛也出来高喊日本可能正接近十年一遇的牛市。至于日本股市未来将走(zǒu)向何方，一(yī)切将由(yóu)时间给出(chū)答案吧。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎