全球头(tóu)号对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年一季度末的美股持仓市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元(yuán)（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥(qiáo)水大幅加仓，晋(jìn)升为其第(dì)一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐(lè)、可(kě)口可乐、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另(lìng)外桥水(shuǐ)加仓了谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减持(chí)了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新(xīn)观点表示，其非常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄(huáng)金可能正处于持(chí)续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文(wén)件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金今年一季度末的持仓曝(pù)光(guāng)。据了解，到(dào)今年4月末(mò)，桥水管理(lǐ)的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥(qiáo)水在今(jīn)年一季度的美股持(chí)仓变(biàn)动情况，数据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水(shuǐ)在(zài)美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年底(dǐ)的183.2亿美(měi)元减少了(le)10.55％。作为全球宏(hóng)观策略(lüè)基金(jīn)，桥水的美(měi)股(gǔ)组合仅占总资产很(hěn)小的一部分。

　　在(zài)这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券，减(jiǎn)持了360只证券(quàn)；同时(shí)也积极买进，新进(jìn)了118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的前十大重仓标(biāo)的(de)的集中度(dù)为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末(mò)晋(jìn)升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓了331万股左右，持仓(cāng)增至(zhì)1786.26万股，期(qī)末持仓市值为8.72亿(yì)美(měi)元，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万(wàn)股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓(cāng)市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多(duō)只消费品个股，但(dàn)是(shì)今年一季度都进行(xíng)了(le)减持，比如其第(dì)三大(dà)持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万股(gǔ)，持(chí)股市值为(wèi)7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持(chí)了(le)百事可乐、可口可(kě)乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第六大(dà)重仓股；另外，桥(qiáo)水还(hái)减持了(le)麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃(wò)尔玛的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但(dàn)是，桥水在(zài)一季度小幅加(jiā)仓(cāng)了医疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美(měi)元(yuán)，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减持(chí)黄金(jīn)ETF等(děng)

　　基金(jīn)君梳理了桥水基金美(měi)股前30大重仓，其中增持的标的还(hái)包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增(zēng)持(chí)了156.46万股，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持(chí)有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增(zēng)持(chí)了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君发现，桥水(shuǐ)在一(yī)季(jì)度减持(chí)的标(biāo)的相对较多，除去(qù)前十(shí)大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先(xiān)锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数(shù)量降至847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持(chí)有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大的还有(yǒu)拼多多，减少了(le)150.34万股(gǔ)，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋(zī)国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，桥水在一季度还减持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖(mài)出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该基金从去年年底以来出(chū)现较大涨(zhǎng)势，表现非(fēi)常(cháng)突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是(shì)非(fēi)常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金联(lián)席首席投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄(huáng)金可(kě)能正处(chù)于持续增长期的开端，因为全(quán)球对(duì)美(měi)元去杠杆(gān)化的推动仍是金价(jià)的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被(bèi)低估了，还有(yǒu)很长的路(lù)要走(zǒu)。

　　她(tā)还说(shuō)，黄金在全球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗债券市场(chǎng)和(hé)利率的工具(jù)。另外，地缘(yuán)政治动荡(dàng)不会消失(shī)，这是对黄金的长期(qī)支撑(chēng)。不仅如此，由于全球通胀水平仍(réng)相对较高，黄金(jīn)将继续(xù)吸引投(tóu)资者，以对冲(chōng)购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合(hé)首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一(yī)季度的最新观(guān)察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名义(yì)支出水平高(gāo)于经济(jì)体的生产能力，导致通(tōng)胀率远高(gāo)于目标水平，美(měi)国(guó)和其他西(xī)方经济体(tǐ)处于看(kàn)跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解(jiě)需求压力，欧美各国央行(xíng)一(yī)直在实施紧(jǐn)缩政策(cè)——目前紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的负面影响初现苗头。但一(yī)切才(cái)刚刚(gāng)开始，恢复均(jūn)衡将会给经济和市场带来一定的负(fù)面影响。

　　相比之(zhī)下(xià)，亚洲经济体的经济更加(jiā)接近于均衡(héng)——支出与劳动力产(c10克是几两hǎn)出水平一(yī)致，通胀可(kě)控，政(zhèng)策制定者(zhě)有足够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向，促使(shǐ)人们抛售资(zī)产持有现金。紧缩(suō)政策(cè)推(tuī)高(gāo)了折现率（即现金(jīn)未来实(shí)际收(shōu)益(yì)率(lǜ)的预期），但(dàn)迄今(jīn)为(wèi)止尚未严(yán)重影响风险溢(yì)价和经济(10克是几两jì)增(zēng)长，上述(shù)情况极(jí)有可(kě)能(néng)在周期的下(xià)一(yī)阶段出现。与西方国家相比，中(zhōng)国、日(rì)本和许多(duō)亚洲国(guó)家和地区处于周期的不同(tóng)位置，这些国家和地(dì)区的政策制(zhì)定者支持货币(bì)和信用(yòng)流动，这(zhè)降低了(le)折现率和风险溢价，促(cù)进了经济增长。

　　5月(yuè)份(fèn)，对(duì)于近期美联(lián)储加息(xī)，桥水基金在其官微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美联(lián)储加息25个(gè)基点。虽(suī)然(rán)没(méi)有(yǒu)明确声(shēng)明加息将会暂停，但(dàn)政策指引的(de)取消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明(míng)，美联储希望持观望态(tài)度。这符(fú)合我们对(duì)当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了(le)应对(duì)疫情带来的影(yǐng)响，许多(duō)发达经济体都推出了大规(guī)模财政(zhèng)刺激政策，引发了(le)通胀问题(tí)。为了应对高通(tōng)胀，央行不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不(bù)到18个月的时间里，美联储加息500个(gè)基点，并迅速减(jiǎn)持债(zhài)券。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义(yì)支(zhī)出已经放(fàng)缓。如果(guǒ)美联储进一步收紧政策，银行业就会继续承压，从而影(yǐng)响信贷供应。上周(zhōu)，美(měi)国第一共(gòng)和银行被(bèi)接(jiē)管，再次凸显美国金融(róng)体系(xì)面临压力，股市和债券收益率出现下跌。美(měi)国可能需要（也可(kě)能(néng)不需要(yào)）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可(kě)以评估形势再(zài)做出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 10克是几两