民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　耐克品牌和乔丹品牌是什么关系ng>一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fā耐克品牌和乔丹品牌是什么关系ng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去耐克品牌和乔丹品牌是什么关系3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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