今年以来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解(jiě)约的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今(jīn)年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对(duì)于(yú)代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公(gōng)司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益(yì)市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而(ér)券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞(jìng)争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来(lái)，有不少基(jī)金代(dài)销机构由(yóu)于经(jīng)营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢