民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(li1km等于多少米 1km是不是1公里ǎng)篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。1km等于多少米 1km是不是1公里>

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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