因市场需求减少，正在持(chí)续(xù)发力(lì)的存储芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一季(jì)度(dù)归(guī)母净利(lì)润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持该公司股票(piào)约603万股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一明(míng)的一(yī)致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得有(yǒu)限公(gōng)司，将(jiāng)减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市(shì)场需求减少，公(gōng)司营(yíng)业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当(dāng)日同时(shí)发布(bù)的(de)2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传(chuán军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次)感器业务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增(zēng)加约(yuē)3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收入减(jiǎn)少主要是受(shòu)消费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业(yè)务收(shōu)入增加得益(yì)于公司多元化产(chǎn)品布局(jú)，其(qí)来自工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制(zhì)器业(yè)务收入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一方面(miàn)，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要(yào)是美元(yuán)兑人民币汇率上升，汇(huì)兑收益(yì)增加。另(lìng)一(yī)方(fāng)面(miàn)，收入(rù)减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是(shì)人工、折(zhé)旧摊销等费(fèi)用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货(huò)计提(tí)减(jiǎn)值同比(bǐ)增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季(jì)度(dù)至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛(gé)卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创(chuàng)新同日(rì)还公告，实(shí)际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自披(pī)露该减持计划公告日起15个交易日后(hòu)的6个月(yuè)内，采取集中(zhōng)竞价(jià)交(jiāo)易方式，减持(chí)不(bù)超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股(gǔ)份(fèn)总数1.78％。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新(xīn)的(de)业(yè)务(wù)主要有三块，分别是存储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微(wēi)控(kòng)制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆(zhào)易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市(shì)占率排名全(quán)球(qiú)第三，竞争对手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业(yè)占据了(le)较高的市场份(fèn)额。兆易创(chuàng)新通过(guò)差(chà)异化(huà)产品(pǐn)需求切(qiè)入该细分领域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通(tōng)讯(xùn)设(shè)备(bèi)等(děng)消费类产品，公司在技术、产(chǎn)品以及市场应用方面都处(chù)于领先(xiān)地位。随着公司(sī)车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应(yīng)用领域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩国(guó)的三(sān)星电(diàn)子、SK海(hǎi)力士和美国的美光(guāng)科技，占据全球90％以上的市场(chǎng)份(fèn)额，排(pái)名(míng)其后(hòu)的多(duō)为中国台湾(wān)地区(qū)的企业。兆易创新主(zhǔ)要通(tōng)过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储(chǔ)参与竞(jìng)争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开始起(qǐ)步发展，但占(zhàn)比依旧(jiù)很低。

　　根据(jù)世(shì)界半导(dǎo)体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导体市场(chǎng)的销售额预(yù)计则将小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市(shì)场数据(jù)显(xiǎn)示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿(yì)美(měi)元，军恋见面了一直做吗知乎，去部队探亲一晚上很多次同(tóng)比下跌(diē)15％，结(jié)束连续两(liǎng)年(nián)的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是基(jī)金重仓股(gǔ)，截至一(yī)季末，多家(jiā)基金公司旗(qí)下被动和主动(dòng)型基(jī)金持(chí)有该(gāi)股。

　　从前十(shí)大流通股东变化看，一季(jì)度(dù)银(yín)河(hé)创新成长(zhǎng)和蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺安成(chéng)长是持有该股(gǔ)最多的(de)主动偏股基金(jīn)，不过，两只基金均在一(yī)季度(dù)减持了兆易创新(xīn)，其中诺安(ān)成长减持近(jìn)272万股，减持(chí)比例超25％。

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