民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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