近期市场风向变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗(luó)德旗(qí)下三只旗舰基(jī)金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王(wáng)股价震荡(dàng)上行，虽(suī)较高(gāo)点仍有距离，但部分资(zī)金开始行动。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁(níng)德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶(ǒu)，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银(yín)河娱乐(lè)、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月(yuè)底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)、美团(tu去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗án)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德(dé)时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰(jiàn)基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解释为(wèi)何(hé)基(jī)金在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新(xīn)能源车(chē)产业链的看重是一以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一(yī)份研(yán)究日(rì)志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三(sān)大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康(kāng)基础设(shè)施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱(tuō)碳行(xíng)动变(biàn)得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这方面(miàn)为投资者提供(gōng)了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方面是(shì)全球(qiú)的领导者，同时中国(guó)对成(chéng)品车(chē)辆(liàng)的需求方面也占(zhàn)据重要地位。可能很多人(rén)不(bù)知道(dào)的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国(guó)也是全球(qiú)电动(dòng)车基础(chǔ)设施最完(wán)善的国(guó)家之一。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共充电桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链(liàn)中，有(yǒu)许多公司正在(zài)在各自的领(lǐng)域中建立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是(shì)电动汽(qì)车(chē)中用于电池(chí)和电(diàn)机(jī)温控(kòng)的关键组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公司在空调(diào)阀(fá)行业(yè)全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有(yǒu)超过(guò)90％的市场份(fèn)额(é)。客户包(bāo)括特(tè)斯拉等全(quán)球电动汽(qì)车(chē)专(zhuān)家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份(fèn)额——在法规的(de)支持下，该公司的(de)增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股基金(jīn)也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最新规(guī)模47亿(yì)美元，截(jié)至(zhì)3月(yuè)底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国平(píng)安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车(chē)工(gōng)业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中(zhōng)度方面(miàn)，今年(nián)4月(yuè)，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较(jiào)去年同(tóng)期增加(jiā)2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家动(dòng)力电(diàn)池企业动(dòng)力(lì)电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排(pái)名来看(kàn)，根据中国汽车动力(lì)电池产业(yè)创新联盟数(shù)据(jù)显示(shì)，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池(chí)行业的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最(zuì)近(jìn)7天北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的(de)其它个股还包括宁德(dé)时(shí)代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较(jiào)多的(de)个股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏(bǎi)基”。超长线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为何(hé)持有宁德(dé)时代时，写道：宁德(dé)时代所(suǒ)处(chù)的(de)位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有(yǒu)两(liǎng)大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生命周期(qī)和不(bù)含钴等特征(zhēng)而(ér)受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问(wèn)”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他们的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池(chí)技术出现，宁德(dé)时代(dài)的竞(jìng)争优(yōu)势(shì)不复。随(suí)着电池成本下(xià)降，宁德时代若不(bù)能(néng)保持利润率。宁德时(shí)代和电动车厂商(shāng)的关系若(ruò)不能维系。这(zhè)些(xiē)因(yīn)素都会(huì)影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的外资都在(zài)加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持有的前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软(ruǎn)件、中国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅度(dù)最大(dà)的(de)为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票(piào)基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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