近期交易(yì)商协会的监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启动自(zì)律调查(chá)，这是(shì)两天内第二家被要求自律调(diào)查(chá)的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机(jī特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任)构接连(lián)被通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部(bù)门(mén)反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业债(zhài)务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资(zī)工(gōng)具，房地产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布信息(xī)，针对(duì)中国进出(chū)口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务(wù)违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代(dài)持交易(yì)等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效评(píng)估交易合理(lǐ)性，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易(yì)笔数(shù)和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近(jìn)期(qī)在查处(chù)四平市城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银(yín)行因违规(guī)收取发行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易(yì)商(shāng)协会进行自律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查的还有光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增(zēng)进机(jī)构、4家(jiā)主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的(de)原因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具(jù)，影(yǐng)响了(le)市场正常秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具未按(àn)照(zhào)发行文(wén)件(jiàn)约定开(kāi)展余(yú)额包(bāo)销，个别债务融特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任资工具挤占了其他投(tóu)资人的(de)正常投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业务过(guò)程中，务必牢固(gù)树立市场责任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和(hé)自(zì特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任)律规(guī)则要求，合规(guī)展业，自觉维护银行(xíng)间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担着提(tí)高市场流(liú)动性、促进价格发现的(de)重要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控制和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融(róng)报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易(yì)商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市(shì)场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责(zé)任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的良性竞(jìng)争生态。

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