民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。<中国飞机事故率是多少strong>广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(c中国飞机事故率是多少hū)口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

中国飞机事故率是多少　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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