5月9日晚间(jiān)，A股上市(shì)公司金证(zhèng)股份发(fā)布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金(jīn)证股份(fèn)正(zhèng)在筹(chóu)划发行股份(fèn)及支(zhī)付(fù)现(xiàn)金购(gòu)买上海(hǎi)文华财(cái)经资讯股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募(mù)集配套资金。公(gōng)司(sī)股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌(pái)，预(yù)计停牌(pái)时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文(wén)华财经系头部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货(huò)公司合作(zuò)，占国内期货(huò)公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华(huá)财(cái)经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端(duān)随(suí)身行(xíng)软件的(de)月活跃(yuè)用(yòng)户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩(kòu)开(kāi)资本市(shì)场大门(mén)。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财(cái)经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年(nián)多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次(cì)创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文(wén)件，深交所决定终止对(duì)其首(shǒu)次公开(kāi)发行股票并在创业板上市的审核。文华财(cái)经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本次交易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意向方接洽(qià)，初步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称大(dà)连经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公(gōng)司重大资产(chǎn)重(zhòng)组管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易(yì)所股票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关规定，本(běn)次交易(yì)前，交易(yì)对方与公司不存在关联关系。本次交易完成(chéng)后，交易(yì)对方尚守哲持有(yǒu)公司的股份比(bǐ)例(lì)预计将超(chāo)过5％，本(běn)次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本次(cì)交易前，公司无控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人(rén)；本次(cì)交易完(wán)成后(hòu)，公司第一(yī)大股东(dōng)不会发生变化，且(qiě)不(bù)存(cún)在实际支配(pèi)公司股(gǔ)份表决(jué)权超(chāo)过30％的股东，公司仍(réng)将无控(kòng)股股东、实(shí)际(jì)控(kòng)制人，预计不(bù)构(gòu)成公司(sī)重(zhòng)大(dà)资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该公(gōng)司董(dǒng)事长兼总(zǒng)经(jīng)理尚守哲。根据文华财经(jīng)此前披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过(guò)大连经一和上海(hǎi)经一分别控(kòng)制文华财经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合(hé)计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创(chuàng)投、王(wáng)凯(kǎi)及(jí)杨(yáng)孝胜对(duì)文华(huá)财经的(de)持股比(bǐ)例分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基(jī)金、银行、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等行业客户提供全技(jì)术(shù)栈(zhàn)、全(quán)产(chǎn)品线解(jiě)决方案，同时与政府机关、互(hù)联(lián)网(wǎng)公司(sī)合作开展包(bāo)括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪(jì)业务软件收(shōu)入较上(shàng)年同(tóng)期略有(yǒu)增长，资管机(jī)构软件收入(rù)基本持(chí)平。报告(gào)期(qī)内，数字经(jīng)济(jì)业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于(yú)收入(rù)增幅(fú)，导(dǎo)致业务毛利率(lǜ)及(jí)利润下降。报告期内公(gōng)司确认投资(zī)收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要是(shì)联营(yíng)企业投资收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总(zǒng)资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报(bào)告期内，公司实现(xiàn)营业收入(rù)64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证股份认(rèn)为(wèi)，公司金融行业的增(zēng)长主要得益于(yú)两方面的因素(sù)：一(yī)是公(gōng)司在证券市场(chǎng)行业(yè)占(zhàn)有率基(jī)础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性，公(gōng)司加快产品新(xīn)一代产(chǎn)品(pǐn)布(bù)局、积(jī)极推进项目(mù)上线验收。二(èr)是在资(zī)管领域加强(qiáng)了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技(jì)术(shù)上形成领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经(jīng)济(jì)业务、IT设备(bèi)分销业务及科技园租赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非(fēi)金融(róng)行业的收入(rù)下(xià)降(jiàng)，主要由于(yú)公司在数字经济(jì)业(yè)务(wù)上，不(bù)同程度受到(dào)需(xū)求(qiú)端的影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)综合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个百分点；非(fēi)金融(róng)科技业务(wù)毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标(biāo)的(de)业绩表现上，公开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东的净(jìng)利(lì)润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从(cóng)资产规模和(hé)盈利(lì)能力来(lái)看(kàn)，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文华财经，但文(wén)华财(cái)经的毛利率(lǜ)显著高(gāo)于(yú)金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为，如(rú)果本次交易得(dé)以顺(shùn)利实施，对于金证股份而言，文华财(cái)经的优质资(zī)产注(zhù)入后(hòu)，其盈利能力将进一步(bù)提(tí)升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布(bù)的公告(gào)中，金证(zhèng)股份(fèn)并(bìng)未披露具(jù)体的交易细节，例如交(ji作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面āo)易对(duì)价等(děng)。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与(yǔ)主要交易(yì)对方就本次(cì)交(jiāo)易签署(shǔ)了(le)《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发行股份(fèn)及支付现金的方(fāng)式购买其持(chí)有的文华(huá)财(cái)经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为(wèi)交易(yì)各方关于(yú)本次交易的初步合作(zuò)意向，交易(yì)各(gè)方在本次交易中的具体权利义务以及各(gè)项安排(pái)以交易各方最(zuì)终签署的正(zhèng)式(shì)交易协议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了(le)风(fēng)险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交(jiāo)易协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程序，并经有权监管机构批准后方可(kě)正式实(shí)施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌之(zhī)后(hòu)，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步入(rù)上升(shēng)通道。截(jié)至5月9日(rì)收盘(pán)，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元(yuán)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面