财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后的(de)首(shǒu)个交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在(zài)银行板块火热行情的催化(huà)下，“中(zhōng)字头”众多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市(shì)银行(xíng)一季(jì)报披(pī)露(lù)拉下(xià)帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当(dāng)行情出现异(yì)动，明星基(jī)金(jīn)经理的重仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行3家(jiā)国有上市大行(xíng)以及招商银行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重仓(cāng)持(chí)有，旗下(xià)中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工(gōng)商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕(shuò)去年四季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基(jī)金(jīn)十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商(shāng)银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝(lán)筹(chóu)精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清(qīng)华旗下(xià)多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常熟银(yín)行。一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品占据(jù)4席(xí)，旗下中庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波(bō)银行(xíng)也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管旗下共(gòng)计(jì)138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计(jì)减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机(jī)构(gòu)中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多(duō)的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，中泰资(zī)管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有工商银行最(zuì)多的单(dān)只基金(jīn)产品。去(qù)年(nián)年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商(shāng)银行(xíng)。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别(bié)为在姜诚在管产品(pǐn)第三、第(dì)八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的(de)一季(jì)度，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建(jiàn)信智远先(xiān)锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持(chí)有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的(de)3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排(pái)在(zài)第2394位，排(pái)名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一季(jì)报中，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有色、汽车、电(diàn)力设(shè)备及新能源等行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并无(wú)银(yín)行个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工商银(yín)行(xíng)之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设银行、农业银(yín)行，截至一(yī)季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基(jī)金产品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今(jīn)已连(lián)续4个季度(dù)减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季度末，中庚基金共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金持股数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行(xíng)前十大(dà)流通股东一季(jì)度(dù)累(lèi)计减持的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大(dà)流通股东行列后(hòu)，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银行(xíng)十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年于今(jīn)年一(yī)季度(dù)首度减持苏(sū)农银行；同(tóng)在一季度减持(chí)外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一(yī)至三(sān)季(jì)度(dù)连续(xù)减持苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度(dù)末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一(yī)众重仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基(jī)金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该(gāi)基(jī)金岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减持了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾(céng)连续多个季度(dù)增(zēng)持过常熟银(yín)行、苏(sū)农(nóng)银行这2家(jiā)苏南地区的(de)农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的(de)基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的是(shì)易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)是重(zhòng)仓招(zhāo)商(shāng)银行最多的单(dān)只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓招商银行较多的(de)产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰(tài)星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的(de)易方(fāng)达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国(guó)际林加(jiā)力团(tuán)队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收(shōu)入增速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入(rù)增(zēng)速(sù)有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为(wèi)城商行业(yè)绩最好，其(qí)次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后是股份行。国有大(dà)行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入(rù)增速中行(xíng)、农(nó岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文ng)行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出(chū)，大(dà)行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高(gāo)，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和(hé)保险公司的会(huì)计规(guī)则(zé)有(yǒu)差别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定(dìng)价导(dǎo)致贷(dài)款利率很低(dī)，还有(yǒu)年初一些大(dà)银行(xíng)以(yǐ)极低利率(lǜ)去(qù)抢(qiǎng)大额(é)对公客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四(sì)月(yuè)份(fèn)极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该(gāi)团队认为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商行(xíng)是(shì)行业里最强的子版块，建议持续关(guān)注(zhù)。农商行中，常熟银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行(xíng)贴(tiē)近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的(de)交通(tōng)银行，其次是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银(yín)行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖(gài)率较高的(de)农业银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团队(duì)建(jiàn)议(yì)关(guān)注一季报(bào)不错的低(dī)估值黑马股，比如(rú)利润和收入增(zēng)速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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