金融(róng)界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合(hé)作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo姜子牙活了多少岁)易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外(wài)结(jié)算公(gōng)司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港及姜子牙活了多少岁(jí)其他国家和地区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地(dì)基础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换(huàn)通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心(xīn)签署报价商协议(yì)，并为上海清算所利(lì)率互换(huàn)集(jí)中清算业务的(de)清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者(zhě)为(wèi)符合人民银行要(yào)求并完成内地银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心(xīn)与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期(qī)，全部(bù)境(jìng)外(wài)投资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易(yì)在轧(yà)差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民(m姜子牙活了多少岁ín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港金管(guǎn)局(jú)已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生品市场(chǎng)方面的监(jiān)管合作(zuò)安排(pái)和联络协商机(jī)制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融(róng)市(shì)场稳定和(hé)公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)和(hé)场外结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的(de)各项职责(zé)，组织(zhī)市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵(zūn)守相(xiāng)关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者教育(yù)和服务(wù)，切实(shí)维护投资者合法权益(yì)。投资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参(cān)与做准(zhǔn)备。

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