民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期(q在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动ī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动