新能源汽车(chē)车主两(liǎng)大(dà)难：续航(háng)里程和(hé)补能问题。

　　动力电池龙(lóng)头宁德时(shí)代1000公(gōng)里的麒麟电池，缓解了新能(néng)源汽车车主们对(duì)续航里程的(de)焦虑。但随之(zhī)而来(lái)的(de)是补能(néng)问题。和通过技术创新进步即可解决的续航里(lǐ)程(chéng)问题(tí)不同的(de)杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果是，摆在新能源(yuán)汽车车主面前的补(bǔ)能方式暂时只有两种——要么换电，要么充电。

　　相比起时间较长的充电，换电无疑是一种好方法。只不过(guò)，支持换电的汽车品牌并不多，又或者(zhě)说(shuō)换电仍(réng)不算是主流的补(bǔ)能方式。此(cǐ)外(wài)，也有新能(néng)源汽(qì)车车主对换电的电池(chí)质量有所担忧。现实情况(kuàng)是，大多数(shù)新能(néng)源(yuán)汽车车(chē)主(zhǔ)依然会选择充电补能(néng)。

　　充电(diàn)同样问题多多，包括(kuò)价(jià)格战、质量不一(yī)的充电(diàn)设施，尚未(wèi)能满足需求的充电桩数量，无法盈利的充(chōng)电运营(yíng)商(shāng)等。

　　英大(dà)证券研报显示(shì)，2021年估算中(zhōng)国新能源汽车充电电费(fèi)市场规(guī)模约(yuē)141.3亿元，服务费市场规(guī)模高达17亿元至34亿元。假(jiǎ)设电价不(bù)发(fā)生(shēng)巨(jù)大变化，到2025年市场规模(mó)将会扩大3倍(bèi)，到2030年市场规(guī)模将会(huì)扩大10倍，电费+服务市场规模将突破(pò)千亿元。

　　尽管充电(diàn)桩行业乱(luàn)象(xiàng)反复出(chū)现(xiàn)，但依(yī)然(rán)无法(fǎ)否认这是一个有着极大潜力的市场，哪(nǎ)怕是处于“价格换(huàn)空间(jiān)”的内卷阶(jiē)段，也(yě)吸(xī)引着无(wú)数玩家前仆(pū)后继地(dì)进场。在(zài)进(jìn)场的大批企业(yè)中，有一家企业正悄然展现出(chū)领先(xiān)优势。

　　2022年6月，中国“充电服务第一股”——能(néng)链智(zhì)电在纳斯(sī)达克上市。作为重塑(sù)充电服务产业(yè)链的龙(lóng)头企业，能链智电在大力(lì)拓展充电应用场景之(zhī)余，迅速对行业进行高效整合。

　　4月22日，能链智电(diàn)发布2022年(nián)第四季(jì)度及全年未经(jīng)审计财务报告。财报显(xiǎn)示，能(néng)链智电2022年(nián)全(quán)年(nián)总交易额超过27亿(yì)元人民币（3.916亿美元），同比增长119％。其中，第四季度总(zǒng)交易额超过(guò)8.4亿元(yuán)人民币（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根据能(néng)链智电预测数据，2023财(cái)年净收入(rù)将在5亿元(yuán)人民(mín)币(bì)至6亿元人民币(bì)，同(tóng)比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传统燃油(yóu)车(chē)保有量将(jiāng)达峰，而电动汽车(chē)将持续增(zēng)长(zhǎng)，并于2036年超过传(chuán)统燃(rán)油车。这意味着，身处充(chōng)电服务行业的能链(liàn)智电将会迎来广阔的(de)发展空间。

　　优(yōu)秀的(de)业务(wù)前景，同样吸引了资本市场的(de)高度(dù)关(guān)注。全球(qiú)资管(guǎn)巨头景顺（Invesco）在其官(guān)网披露的最新(xīn)持仓数据(jù)显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重仓(cāng)持有(yǒu)中国最大规模的第三方充电(diàn)网络运营商能(néng)链智电（NAAS.US）股票，占该基(jī)金ETF持仓组合(hé)的比例高达(dá)2.69％，位列持仓(cāng)份额(é)第一。按(àn)披露数据(jù)测算(suàn)，景顺(shùn)持(chí)仓(cāng)能链(liàn)智电市值已超2000万(wàn)美元。

　　新能源汽车行(xíng)业(yè)发展迅速，但对于(yú)广(guǎng)大新能(néng)源车(chē)主的充电服(fú)务痛(tòng)点尚未完全得到(dào)解决。这为能链智电提(tí)供了“逐(zhú)鹿”千亿(yì)市杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果场的(de)绝佳(jiā)机(jī)会(huì)。谁(shuí)能有效解决车主(zhǔ)们的(de)痛点，谁就能成(chéng)为充电服务行业中当(dāng)之无愧的龙(lóng)头。

　　千(qiān)亿潜力

　　2月3日(rì)，工业(yè)和信息化部、交通(tōng)运(yùn)输部(bù)等八部门发(fā)布《关于组织(zhī)开(kāi)展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通(tōng)知》（下称(chēng)《通知》）。 《通(tōng)知》提到，建成适度超(chāo)前的充(chōng)换电基(jī)础设施，新增公用(yòng)桩（标准桩(zhuāng)）与公共领域新能车（标准车）比例力争(zhēng)到(dào)1:1，高速服(fú)务(wù)区充电车位占(zhàn)比不(bù)低于小型停(tíng)车(chē)位(wèi)10％。

　　新能源(yuán)汽(qì)车保有(yǒu)量(liàng)与充电桩的比例称为“车桩比”，这(zhè)个指标通常用来衡量是否满足新能源(yuán)汽车的充电需求。

　　据(jù)中国充电联盟数据，2022年公共充电(diàn)桩直(zhí)流桩占比为53.9％；2022年12月较(jiào)2022年11月(yuè)全国新增6.6万台公共充电(diàn)桩，同比增长56.7％。截至(zhì)2022年12月，充(chōng)电联盟内成员单位总(zǒng)计上报(bào)公共充电桩(zhuāng)179.7万台，月(yuè)均新(xīn)增公(gōng)共充(chōng)电桩(zhuāng)约5.4万台。

　　有券商机(jī)构对(duì)需(xū)求进行预测，假(jiǎ)设新增桩需求有70％为直流桩、30％为交流桩，直流桩按平均60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约(yuē)455亿元左右。

　　国泰君安研报观点认为，充电桩是支撑(chēng)新(xīn)能源汽(qì)车市场(chǎng)健康快(kuài)速发展的重(zhòng)要(yào)基础设施(shī)建设之一，未来将加速(sù)完成向(xiàng)高功率快充的方(fāng)向技术升级，并加速完成车桩比1:1的目标，从而(ér)带动新能源汽车(chē)渗透率进一步提(tí)高。

　　艾媒咨询2020年曾估算，未来5年(nián)内(nèi)，中国公共(gòng)充电(diàn)桩投资建(jiàn)设规模的同比增长率将不低于(yú)30％，到2025年，投资建设规(guī)模将(jiāng)达到187.6亿元(yuán)。但随着(zhe)中(zhōng)国(guó)新能源(yuán)汽车市场(chǎng)不断超预期(qī)发展，艾媒(méi)咨询的估算已略显保守。有机构预测，假设2025年车桩(zhuāng)比依(yī)然在2:1附近、直流充(chōng)电桩(zhuāng)比例在45％－60％，那(nà)么2020年(nián)至(zhì)2025年中国国内充电(diàn)桩市场规(guī)模(mó)将超过1000亿元。

　　中国新能源汽车市场的高速增长，对充电桩行业产生了巨大的推动作用(yòng)。

　　2022年，新能(néng)源汽车市场出现爆发式增长，产量和销量(liàng)分别为705.8万辆和(hé)688.7万(wàn)辆，同比(bǐ)分别增长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新能源汽(qì)车(chē)渗(shèn)透率(lǜ)更是一举推高(gāo)至25.6％。截至2022年底，中(zhōng)国(guó)新(xīn)能源汽车保(bǎo)有(yǒu)量达到1310万(wàn)辆，同比(bǐ)增长67.13％，中国新能源乘用车(chē)占全(quán)球市场(chǎng)份额已达63％。

　　乘联会秘书长崔东树认(rèn)为，新(xīn)能源汽车渗透率仍会快速提升，预计2023年总体(tǐ)狭义乘用(yòng)车销量(liàng)约为(wèi)2350万辆，其(qí)中新能源乘用车销量有望达850万(wàn)辆(liàng)，渗透(tòu)率(lǜ)为36％，同比增速(sù)超(chāo)30％。

　　中汽协副总工(gōng)程师许海东对(duì)新能源(yuán)汽车(chē)市(shì)场则更(gèng)为看好(hǎo)。据其预计(jì)，2023年(nián)乘用车总销量约(yuē)为2380万辆，同(tóng)比增长(zhǎng)1.3％；商用车(chē)总销量约为380万辆，同比增长15％。新能源汽车市场全年(nián)销量有望(wàng)超过900万辆，同比增长35％。

　　新能(néng)源汽(qì)车(chē)数量持(chí)续上升(shēng)，对应的是补能需求的持续扩大，所(suǒ)需要的充电桩数量更是(shì)庞大(dà)，充(chōng)电桩(zhuāng)市场空间(jiān)潜力十足。

　　数据显示，2022年(nián)中国充电基础(chǔ)设(shè)施数(shù)量达到521.0万台，同比增长99.1％。其中，公(gōng)共充电基础设(shè)施增长约65万(wàn)台，同比增长91.6％，公共充电桩保(bǎo)有量达到179.1万台（含(hán)直流(liú)充(chōng)电桩76.1万台、交流充(chōng)电桩103.6万台）。2022年，公共充电站增量为3.7万座，保有(yǒu)量为11.1万座(zuò)。

　　机构预估数据显示(shì)，预计2023年将新增公(gōng)共充(chōng)电桩97.5万台（含(hán)直流充电桩41.0万台、交流充电桩(zhuāng)56.5万台）；公共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)保有量达到277.2万台（含直流充电(diàn)桩117.1万(wàn)台、交流(liú)充电桩160.1万台）；公(gōng)共充电站增(zēng)量(liàng)约为(wèi)6万座(zuò)，公共充电站保(bǎo)有量(liàng)约为17.1万座。

　　分(fēn)散化趋(qū)势

　　快速(sù)补能是(shì)新能源汽车技术进步的重(zhòng)要发展方向。天风证券研(yán)报(bào)指出，除了在自家(jiā)停车位(wèi)等(děng)可(kě)以长时间停放(fàng)的场景下，在短(duǎn)时(shí)停靠的(de)公(gōng)共场景电(diàn)动(dòng)车(chē)均有快速补(bǔ)能(néng)的需求，更高比例的快充桩满足消(xiāo)费者的客观需要。

　　据了解，目前各国政策(cè)从顶层设计积(jī)极推(tuī)动快充技术发(fā)展，未来(lái)快充桩占比有(yǒu)望(wàng)逐步提高。高压快(kuài)充技术是当(dāng)前(qián)车企实现快充的主(zhǔ)流选(xuǎn)择，800V高压平台(tái)车型将(jiāng)于(yú)2023年陆续上市。

　　然而，公共充电桩的(de)分散化趋(qū)势却拖慢了新能源汽车(chē)的(de)发展速(sù)度。

　　东莞证(zhèng)券研报显示，充电(diàn)桩设备行(xíng)业(yè)的(de)技术门(mén)槛(kǎn)相(xiāng)对较低，产品标(biāo)准化程度较高，目前国内充电桩设备(bèi)生产领域的相关公司(sī)数(shù)量超过300家(jiā)，供(gōng)应(yīng)商数量多(duō)，使得大量新玩(wán)家可以(yǐ)轻松进(jìn)入(rù)充(chōng)电桩行业。

　　由于充换(huàn)电(diàn)基础设(shè)施依赖土地和(hé)资本，因此本(běn)地化和分散(sàn)化是趋(qū)势(shì)。

　　据了解，各地的(de)城投(tóu)、国投、环投、商业(yè)地(dì)产等(děng)资产持(chí)有方，如(rú)酒店(diàn)集团、民宿企业等(děng)都会积(jī)极(jí)参(cān)与到充电市场(chǎng)中。近两年，中国充电市场已(yǐ)经呈(chéng)现出分散化的趋势，充电运营商CR5（前5大企业市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小(xiǎo)型(xíng)运营商(shāng)）预(yù)计占比将会超过(guò)60％。

　　与(yǔ)此同时，分(fēn)散化趋势正进一步削弱新能源汽车(chē)车主的消费(fèi)体验。据悉，找桩难、排队时间长、充电时间(jiān)长、下载多个APP等都是每一(yī)位新能源(yuán)汽车车主需要面(miàn)对(duì)的“麻烦”。

　　有(yǒu)分析(xī)人士指出，从行(xíng)业发展角度看，公共(gòng)充电(diàn)基础设施(shī)网络(luò)建设呈结构(gòu)性(xìng)供给不(bù)足；不同充电(diàn)运(yùn)营商(shāng)充电(diàn)网络间形成信息孤岛；充电(diàn)设(shè)施利用(yòng)率低、盈利(lì)模式单一；缺乏充(chōng)电场站运营管(guǎn)理(lǐ)等。庞大(dà)而分散的运营商需(xū)要标准统一的行业(yè)规范(fàn)和服务(wù)。

　　中金公司(sī)研报(bào)曾点明充电运营商供应格(gé)局分散的原(yuán)因。“我们认为，根本(běn)原因在于运营商自建桩(zhuāng)受限于资金(jīn)压力和土地资源，建桩(zhuāng)主(zhǔ)力由此前的运营商(shāng)转变(biàn)为地方国企、小工(gōng)商业(yè)等掌握土地资源的第三方建设(shè)，由此(cǐ)具备当地区(qū)位(wèi)优势(shì)、以蔚景云、深圳车电网为代表的二(èr)线(xiàn)及新增运营商迅(xùn)速获得市场份(fèn)额(é)。展望未来，我们认(rèn)为充电桩场址资源具(jù)备稀缺性(xìng)，拥有本地(dì)优质土地资(zī)源的地方国企、小工商业有望维持建桩主力地位。”

　　此(cǐ)外(wài)，分散化(huà)趋势亦体(tǐ)现在城乡供(gōng)应格局的巨大差(chà)异(yì)。中国汽车流(liú)通协会有形汽(qì)车(chē)市场(chǎng)分会常务副理(lǐ)事长苏(sū)晖曾(céng)公开表示，新能(néng)源汽车下乡目(mù)前更多停留在口头阶段(duàn)，事实(shí)上做的(de)远远不(bù)够，应当给予高度(dù)重视，同样充电市场(chǎng)应(yīng)先一步布局。

　　如何破局？

　　如今，新(xīn)能(néng)源汽车与充电桩(zhuāng)已(yǐ)落(luò)入了“先有鸡还是先有蛋(dàn)”的困局。值得注意的是(shì)，随着各大新能源汽车品牌逐渐(jiàn)下沉至三四线城市，新能源汽车渗透(tòu)率的进(jìn)一步(bù)提高(gāo)，充电桩分散(sàn)化(huà)所(suǒ)带(dài)来的问题也(yě)将逐渐逼近爆发节点(diǎn)。

　　充电桩服(fú)务整合已刻不容缓，而拥(yōng)有充电(diàn)服务全包模式的(de)企(qǐ)业将会(huì)在这场(chǎng)赛跑中占(zhàn)据(jù)领先(xiān)优势(shì)。

　　据(jù)中(zhōng)金公(gōng)司研报，充电服务全(quán)包模式是(shì)充电(diàn)服务(wù)商针对无业内经验、但掌(zhǎng)握土(tǔ)地(dì)资金资(zī)源、急需(xū)进行充电桩建设的目(mù)标群体提出的一站式解(jiě)决(jué)方案，目标客户(hù)包含(hán)地方国(guó)企、地方小工商业业主及目的地小区(qū)/民宿业主等。充电服务商凭借业内积累经验和资源，向目(mù)标(biāo)客户提供选址、EPC建(jiàn)站及后续运营(yíng)运维的三位一体(tǐ)综(zōng)合服(fú)务，分别(bié)获得对应(yīng)服(fú)务收入、充(chōng)电桩(zhuāng)等设备销售收入及后续运营运维服务费分成。

　　充电服务全包模式有(yǒu)效解决充(chōng)电运(yùn)营(yíng)商“盈利难”的问(wèn)题，同时可(kě)对(duì)接(jiē)充电桩制造(zào)商(shāng)和需要(yào)充(chōng)电服务的新能源汽(qì)车车主，从(cóng)而改善整个产业链的盈利状况和(hé)消费体验。能提(tí)供全包模式的企业不多，第三方充电服(fú)务商(shāng)能链(liàn)智电(diàn)正(zhèng)是其中的龙头。

　　2023年(nián)1月，能(néng)链智(zhì)电与国内(nèi)领先的储能系(xì)统集成商(shāng)与统服务商海博思创成立合资公司——能(néng)链海(hǎi)博，发挥双方各自(zì)在用户、产品(pǐn)、技术和运(yùn)营、场景等方面的(de)优势，布局多元(yuán)化(huà)储能解决方案，助力“双碳”目(mù)标。

　　据(jù)了解，能链海博(bó)聚焦用户侧储能(néng)，拉动电源侧、电网侧储能，逐步落地“光储充检服”一体化(huà)充(chōng)电站，有效解决(jué)充电基础(chǔ)设施(shī)电力增容扩(kuò)容、快速安全充电、电池健(jiàn)康检测等问题，为新能源(yuán)汽车车主带来智能、高效、安全的充(chōng)电新体验(yàn)。

　　“光储充检服”一体化充电站，实际上便是储能电站叠(dié)加智能(néng)检查及(jí)车主服(fú)务。储能电站的(de)原理类(lèi)似(shì)于“充电宝”，在低谷(gǔ)用(yòng)电时(shí)，通过电(diàn)网或光伏装(zhuāng)置等方(fāng)式“充电(diàn)”并储存，在高峰用电时释放储存电量。与此同时，电站还可以参与市场交易，在空闲时段(duàn)可利用电(diàn)量进行盈利。这(zhè)样一来，既(jì)可以保障电力系统稳定，又能(néng)够拓(tuò)展充电站盈利来源，从而推动充电站市场(chǎng)发展。

　　除(chú)传(chuán)统的(de)充电站(zhàn)建设(shè)外，能链智(zhì)电(diàn)还与住宿产业互联网平台订单来了成立(lì)合资公司——智电来(lái)了。随着(zhe)2023年经济复苏，出行需(xū)求(qiú)逐渐提升，乐趣多(duō)多的自(zì)驾游(yóu)更是成为民(mín)众出(chū)行的(de)首选(xuǎn)项。

　　智电来了将以民宿(sù)为核心(xīn)场景，从充电桩(zhuāng)选址(zhǐ)、设备采购(gòu)、EPC工(gōng)程到运营管理、保养(yǎng)维修等在内的一站式服(fú)务，并联合战(zhàn)略(lüè)合作伙伴快电，为新能源(yuán)车主(zhǔ)提供(gōng)一键找好桩、一键(jiàn)充(chōng)电、一键支付等便(biàn)捷服(fú)务，满足新能源(yuán)车主在(zài)旅游目的(de)地就近充(chōng)电、随停(tíng)随充的需求。

　　此外，能链智电还(hái)推出充电机器人，可(kě)以(yǐ)为新能源汽车提供(gōng)“随用(yòng)随充”的全自动充电服务。只不(bù)过(guò)，通过充电机(jī)器人进(jìn)行自(zì)动补能的解决方案(àn)，仍为时尚早。相比起这种需要结合新技术的解决方案，充电(diàn)站依然是充电服务商主要攻略的(de)战场。

　　能(néng)链(liàn)智电将传(chuán)统行(xíng)业做法(fǎ)与新兴技术(shù)手段相结合，不仅推(tuī)动行(xíng)业新生态建(jiàn)设，助力交通能源绿色发展，同时也(yě)实现自身业绩持(chí)续增(zēng)长。财报显示，2022年能链(liàn)智电实现净收入9280万元人民(mín)币，同比激增177％；第四季度(dù)净收入为2950万元，同比增长95％，接近(jìn)翻倍。

　　据了(le)解，由于能链智电的服务(wù)模式较好地满足车(chē)主需求，2022年订单量达(dá)到1.22亿单(dān)，同比增长114％；总充电量(liàng)达到27.53亿(yì)度(dù)，同比增长(zhǎng)116％。当前，能链智(zhì)电(diàn)已连(lián)接服务充电运营商(shāng)1581家、5.杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果5万座(zuò)充(chōng)电(diàn)站和(hé)51.5万把充(chōng)电(diàn)枪(qiāng)。

　　身处(chù)全(quán)球最大的新(xīn)能(néng)源市(shì)场(chǎng)，能(néng)链智(zhì)电业(yè)务发(fā)展潜力(lì)充满(mǎn)想(xiǎng)象(xiàng)空间。能链智电(diàn)创始人、CEO王阳表(biǎo)示：“我(wǒ)们(men)希望依托独一无(wú)二的商业模式和行业卡位(wèi)，抓住(zhù)能源(yuán)变革的历史性机遇(yù)，与合作伙伴共同推(tuī)动交通碳减(jiǎn)排，助力双(shuāng)碳目(mù)标实(shí)现。”

　　同时，据能链智电总裁(cái)兼CFO吴雪庐透(tòu)露，能链智(zhì)电(diàn)已(yǐ)分(fēn)别在(zài)新(xīn)加(jiā)坡和(hé)阿姆斯特丹设立(lì)亚太和欧洲总部。在(zài)新业务进展方面，能(néng)链(liàn)智电预计在2023年(nián)中(zhōng)期(qī)推出虚拟电厂平台，帮助充电站参与电(diàn)力交易市场，并为更广泛的电(diàn)网提(tí)供削峰填(tián)谷(gǔ)等(děng)各(gè)种支持服务(wù)，助力新能(néng)源行业建立现代(dài)能源系统。

　　整体(tǐ)上，新(xīn)能源(yuán)汽车市场(chǎng)高速发展，已(yǐ)成为(wèi)市(shì)场共识：续航里程和补能问题仍将是一段时间内新能源汽车渗透(tòu)过程(chéng)中的两大难。但随着第(dì)三方充电服务商(shāng)对充电服(fú)务行业进行整合以及新应用(yòng)场景的拓(tuò)展，补能场景中的(de)充电问(wèn)题亦将逐步解决。

　　这也意味着(zhe)，在经济复苏的2023年，充电桩行业将(jiāng)迎来服务整(zhěng)合之(zhī)年，而(ér)新(xīn)应(yīng)用场景的开拓也将(jiāng)成为充电服务(wù)商市场份额的(de)胜负手。

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