就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价(jià)一度(dù)涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后把它(tā)剔(tī)除(chú)出投(tóu)资组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也(yě)要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这(zhè)一评级的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如(rú)方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的(de)分(fēn)析师(shī)、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周期或许还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于(yú)4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售。

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