近期(qī)交(jiāo)易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易(yì)商协(xié)会已对(duì)多家金融(róng)机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市场交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对(duì)中国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)债务融(róng)资工具承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承销非金融(róng)企业债务(wù)融资(zī)工具744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企(qǐ)业债券融(róng)资需(xū)求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息(xī)，针对中国进出口银(yín)行(xíng)金融债券(quàn)发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银(yín)行、江西(xī)银(yín)行(xíng)、青岛银行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务(wù)违规被点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流(liú)于形(xíng)式(shì)，未(wèi)有(yǒu)效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已(yǐ)被(bèi)启动自(zì)律(lǜ)调查。相关(guān)公告(gào)称(chēng)，交易(yì)商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融(róng)资工具发行定(dìng)价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股(gǔ)有限公司(sī)案件时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取发(fā)行人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调(diào)查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和(hé)54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责(zé)任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通(tōng)报的原因(yīn)包括低价(jià)包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照发(fā)行(xíng)文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个(gè)别债务融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背了公(gōng)平公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市(shì)场正常秩序(xù)造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报(bào)指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市场参与机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规(guī)则(zé)要求，合规展(zhǎn)业，堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释自觉(jué)维护银行间债券市(shì)场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协(xié)会(huì)表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现的(de)重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理(lǐ)，确(què)保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际(jì)金融报(bào)》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻(chè)落实(shí)监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责(zé)，维堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释护市场良好(hǎo)秩(zhì)序(xù)。债券承(chéng)销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业(yè)的良性竞(jìng)争生态(tài)。

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