5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交(jiāo)易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的(de)第一季度持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超千亿元(yuán)人民(mín)币的对(duì)冲基金(jīn)机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方(fāng)机构之一，景林(lín)的(de)动向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的(de)在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林(lín)共建仓5只(zhǐ)股票，分(fēn)别为(wèi)英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方(fāng)面，景林资(zī)产一季度前五大(dà)卖(mài)出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯(xīn)科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)分(fēn)别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达(dá)、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季(jì)度持仓(cāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股，三(sān)季(jì)度增持123.39万股，四季(jì)度则(zé)增(zēng)持(chí)233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛(měng)。拼多多也不(bù)负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现看，拼多多去年(nián)二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资(zī)产在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新(xīn)建(jiàn)仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓(cāng)股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一(yī)季(jì)度末持(chí)仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今(jīn)年以来英(yīng)伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅(yì)“唱反(fǎ俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米n)调(diào)”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美(měi)股的(de)操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的(de)当属重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末(mò)，景林(lín)资产持(chí)有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产的第二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季度(dù)还建仓了好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育(yù)个股(gǔ)股价均(jūn)处于震(zhèn)荡态(tài)势(shì)，并无(wú)太(tài)多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林资(zī)产认为，从全行业来看，不(bù)同年(nián)龄层(céng)的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升综合能力(lì)等。双减政策(cè)推行之后，目前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得(dé)行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭(píng)借多年(nián)积(jī)累的口碑和公(gōng)信力，品牌的(de)护城河依(yī)然很深。个(gè)别头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育领域(yù)业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢(huī)复增长，同(tóng)时素(sù)质(zhì)教育、直播电商(shāng)业务等(děng)新业(yè)务成为(wèi)新(xīn)的增(zēng)长(zhǎng)驱(qū)动力。且(qiě)公司的利润(rùn)和现金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账上资金(jīn)充(chōng)足，当时的估值下(xià)有足够的安全边际。在(zài)过去几个季度的财报中，我们(men)看到了相关的积极(jí)信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对(duì)于教育领域(yù)也颇为看好，但是标的(de)选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会(huì)公开(kāi)资料显示，截至今年(nián)一(yī)季度末，高毅资产持有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相比于去(qù)年底减仓(cāng)超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而(ér)一季度(dù)高(gāo)毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去(qù)年底增(zēng)持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深(shēn)夜难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋(jìn)升市场第二(èr)大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便(biàn)开(kāi)始持(chí)续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据(jù)信息罗(luó)列，不构(gòu)成(chéng)任何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连(lián)续24个(gè)交易(yì)日成交额超万(wàn)亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时，市场成交量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌(diē)破(pò)万(wàn)亿(yì)，5月11日(rì)和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观(guān)点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布(bù)的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比(bǐ)多(duō)增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑(lǜ)到(dào)去(qù)年(nián)4月基数的异常(cháng)，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷(dài)低于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的(de)主要原因。而企业(yè)中长期贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同(tóng)比(bǐ)多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社融(róng)增速回(huí)落，4月新(xīn)增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比少增(zēng)6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬票据(jù)利率(lǜ)先下后上(shàng)，并(bìng)不(bù)意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主要因为今(jīn)年(nián)国股行NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票(piào)据等(děng)低效资产，对分行(xíng)收票额度控(kòng)制很(hěn)严(yán)。4月前两旬(xún)已(yǐ)经收了(le)很(hěn)多票，后面(miàn)改用(yòng)其(qí)他(tā)贷款来冲。5月上旬票据(jù)已经快要接近(jìn)零利率了(le)，信贷(dài)再度出现深度(dù)负增长，这是4月(yuè)信贷(dài)斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下(xià)，市场(chǎng)要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必(bì)然要让大家(jiā)看到(dào)宽信用(yòng)的信号(hào)出(chū)现，而(ér)这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资(zī)金(jīn)博弈的背景不改(gǎi)，而两(liǎng)大(dà)主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨幅(fú)。中特估这(zhè)边，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智(zhì)能(néng)这边，在未有(yǒu)增量资金进场的(de)情况之下(xià)，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理(lǐ)的(de)难(nán)处，在业(yè)绩和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场投机(jī)之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但(dàn)很(hěn)多投资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市场上大(dà)热的(de)人工智能，游资炒作的(de)“星辰(chén)大海(hǎi)”，根(gēn)本不符合(hé)他们的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根本就是绕(rào)着公募(mù)持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是有(yǒu)苦(kǔ)难(nán)言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米