民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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