在锂(lǐ)价初现企稳态势(shì)的微妙时点，头部锂电厂商(shāng)如(rú)何看待(dài)？行(xíng)业(yè)去库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一(yī)季报后(hòu)，市(shì)值近500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科(kē)4月(yuè)28日举办媒(méi)体开(kāi)放日上作出(chū)一(yī)系列判断。在交流中，公司管(guǎn)理层对中国基金(jīn)报记者(zhě)表示，近(jìn)期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨之间形成(chéng)震荡。

　　同(tóng)时，该公司一季报显示，库存“水(shuǐ)位(wèi)”已经显著(zhù)降低(dī)，压力已并不明(míng)显。这(zhè)也在一定程度(dù)上反映了(le)电池厂商们近期去库存(cún)动(dòng)作的(de)“一致性”。

　　而且需要注意的是，在(zài)国轩高科方面看(kàn)来，储能行业今年上(shàng)升(shēng)空(kōng)间预计将高于动力电(diàn)池。换言之(zhī)，从增速(sù)方面看(kàn)，储能有望接(jiē)棒动(dòng)力电池，带(dài)动电池厂商出货持续增(zēng)长。

　　锂价料维(wéi)持(chí)在15-20万(wàn)之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市场上引起巨大(dà)争议(yì)。“就为了买(mǎi)100吨碳(tàn)酸锂，我(wǒ)们曾经(jīng)开车16个小时经过1600公(gōng)里路程，” 国(guó)轩(xuān)高(gāo)科高级副总裁、中国业(yè)务板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这(zhè)也在一定程度上反映了(le)锂价(jià)迅速上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在近期才有明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在4月12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格(gé)已经连跌(diē)52天。而且(qiě)在此前(qián)30天内，价格共计跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最新(xīn)显示，在4月(yuè)27日-28日两天内，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连续(xù)两日(rì)上涨，两日(rì)内分(fēn)别上(shàng)涨4000元(yuán)/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹(dàn)趋(qū)势明显(xiǎn)。

　　锂价(jià)在什么(me)区间(jiān)较(jiào)为(wèi)合理，国轩高科方面也给(gěi)出自己(jǐ)研(yán)判。王启岁(suì)在(zài)会上表(biǎo)示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的区间可能形(xíng)成振荡期。“我们通过一季度观察来(lái)看，新(xīn)能源行业处于稳定(dìng)增(zēng)长阶段，储能(néng)行业在一季度(dù)是处(chù)于投标、招标(biāo)的阶段，第(dì)三季度(dù)将迎(yíng)来大规模交付，而储能大规(guī)模交(jiāo)付会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价(jià)格预计(jì)会维持(chí)在这(zhè)个区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂价格(gé)下降，对于电池厂(chǎng)商(shāng)的毛(máo)利率提(tí)升(shēng)已(yǐ)经有了立(lì)竿见影(yǐng)效果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看，国轩高(gāo)科在一季度达(dá)到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超(chāo)出1.汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点15个(gè)百分点(diǎn)。实(shí)际上，同样(yàng)的情况(kuàng)也发(fā)生在宁德时(shí)代与亿(yì)纬锂(lǐ)能身上(shàng)，其(qí)中(zhōng)宁德时(shí)代一季(jì)度(dù)毛利(lì)率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年水平(píng)提(tí)升1.02个百(bǎi)分点。而亿(yì)纬锂能则(zé)不如前两(liǎng)者明显，但也提升了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁也(yě)认为，在碳酸(suān)锂回归理性价(jià)格之后，新能源汽(qì)车(chē)市(shì)场会趋于较为(wèi)合理增长(zhǎng)。“去年是600万(wàn)辆，经过(guò)一季度之后(hòu)，我们(men)依然(rán)判(pàn)断今(jīn)年(nián)新能源(yuán)汽车应该(gāi)在900-950万辆(liàng)区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也(yě)正在(zài汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点)加(jiā)速产能扩张。其南京基地智能制造(zào)20GWh动力电池项目、宜春基(jī)地(dì)10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万(wàn)吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目(mù)等多个(gè)项目相继投产。据规划，国轩高(gāo)科(kē)2025年(nián)产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国(guó)轩高(gāo)科(kē)的一季(jì)报显示，其截至报(bào)告期末其(qí)存(cún)货余(yú)额(é)为65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿元下降13％。而其(qí)一(yī)季(jì)度末，存(cún)货占总资(zī)产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整体状(zhuàng)况看，国轩(xuā汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点n)高科存货水平保持(chí)了较(jiào)低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由于(yú)公(gōng)司(sī)在江西(xī)宜(yí)春碳酸锂原材料有自产能力(lì)，因此其(qí)外购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺(quē)多少，补多少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货(huò)水位(wèi)下(xià)降，也(yě)反映了(le)行(xíng)业整(zhěng)体状(zhuàng)况，不少电池厂商(shāng)存货余额均(jūn)在下降。其中宁德时代一季度报告显示(shì)，其库存金额已从年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂(lǐ)能一季报也显示，其存货(huò)金额从(cóng)去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记者了(le)解，已经有库存较低的(de)电池厂商提到(dào)，库存已(yǐ)恢复至健康水平，后续将(jiāng)根(gēn)据规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东吴证券近期在一(yī)份(fèn)研报(bào)中指出，在电池(chí)环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去(qù)库存，生(shēng)产材料(liào)均维持(chí)极低库存，电池本身库存不足(zú)1个月；另外在中游材料方面(miàn)，正极和电解液库存周期大幅下降至7天左右，负极因石墨(mò)化(huà)需要一个月时间(jiān)，库存(cún)周(zhōu)期较(jiào)长(zhǎng)，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多集中(zhōng)于(yú)上游锂(lǐ)盐(yán)厂，中游材料(liào)库存极低，基本保持7天的最低安全库存(cún)。若下游需(xū)求恢复，将带(dài)来强烈补(bǔ)库(kù)需求。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，在去(qù)库存的过程中，国轩(xuān)高(gāo)科也(yě)在积(jī)极(jí)尝试(shì)“出海”。该公(gōng)司在2022年加速全球化步(bù)伐，收购博世(shì)集团的(de)德(dé)国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开始(shǐ)改(gǎi)造并已顺利(lì)投产，开始欧洲本地化运营。其年报(bào)显示，2022年该公(gōng)司海外销售收(shōu)入(rù)达到29.8亿(yì)元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能相关产(chǎn)品供不应求

　　此前市场普(pǔ)遍预计，储能(néng)有望接棒动力电池(chí)，带动电(diàn)池(chí)厂商出货增(zēng)长。近日，宁(níng)德时代也(yě)作出(chū)判断认为，储(chǔ)能方面今年预计增(zēng)速将会比(bǐ)动力电(diàn)池(chí)更(gèng)高。

　　王(wáng)启岁(suì)在交流中也认同(tóng)这(zhè)一(yī)观点。他预计，储能行业(yè)今年(nián)上升空间预计会高于(yú)动力电池，其中国外(wài)家储市场需求预计会在下半年放量，而国(guó)内大(dà)储市场(chǎng)方(fāng)面，今年一季度处(chù)于招标阶(jiē)段(duàn)，自二季度开始将进(jìn)入交付阶段，目前相关(guān)产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据(jù)显(xiǎn)示，其储能业(yè)务在2022年实现了(le)35.08亿(yì)元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已(yǐ)经(jīng)高于其动力电(diàn)池(chí)业(yè)务116.4％的(de)增速。按照这一数据计算，储(chǔ)能(néng)业务已(yǐ)经占到其总(zǒng)营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例(lì)为(wèi)11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行业(yè)的空间比动(dòng)力电池上(shàng)升空间更(gèng)大，“这是一个需求(qiú)量大于供应量的领域(yù)，不存(cún)在(zài)需(xū)求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求，每年到(dào)了(le)第二季度开(kāi)始后才爆(bào)发。而在大储环节(jié)，国内下游(yóu)招标、立项都(dōu)在一(yī)季度，真正(zhèng)出货是在二季度以后，目前(qián)订(dìng)单状况看来是供不应求。此外，海外(wài)的客户也(yě)正逐渐接受中国的标准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点