民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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