公募基金(jīn)一(yī)季报(bào)募集披(pī)露。张(zhāng)坤以超880亿元(yuán)的管理规(guī)模，再(zài)度(dù)成(chéng)为主动权益类基金“公募一(yī)哥(gē)”。

　　2023年公募基金(jīn)一(yī)季报进入密集披露期，顶流基金经理调(diào)仓路径和投(tóu)资思路也(yě)随之(zhī)曝光。

　　2023年一(yī)季度(dù)末(mò)，张坤(kūn)的管(guǎn)理规模(mó)超880亿元，再(zài)度成(chéng)为(wèi)主动权益类(lèi)基金“公(gōng)募一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持香港交(jiāo)易所(suǒ)、招商银行。

　　700亿级基金经理刘(liú)彦春一季度加仓(cāng)古(gǔ)井贡(gòng)酒(jiǔ)、美的集团，减持中(zhōng)国(guó)中免、药明康德。另一位700亿级(jí)基金经(jīng)理谢治(zhì)宇则加仓(cāng)了(le)晶晨股份(fèn)、海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视，减持海(hǎi)尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡上“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶(dǐng)流基金(jīn)经理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精(jīng)选、易方达优质企业三年(nián)持有、易方达(dá)优质精选混合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基(jī)金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的(de)管理规模为(wèi)889.42亿元，比2022年末缩水近(jìn)5亿元(yuán)。

　　一季(jì)度末，张坤的基金管理规模超越葛兰，再度成为主动权益类基金“公募(mù)一哥”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位运作，4只基(jī)金的权益(yì)资产仓位(wèi)均超过了92％。一季度张坤所持(chí)基金(jīn)股票仓位基本稳定，对结(jié)构进(jìn)行了调整，增(zēng)加了(le)消费等行(xíng)业的配置，降低了金融(róng)等行业的配(pèi)置。

　　从(cóng)基金(jīn)收益来(lái)看，张坤掌管的4只基金(jīn)在2023年一季度(dù)均实现了正收益(yì)，基金(jīn)净值增长率在0.76％到7.37％不(bù)等(děng)。

　　张坤所(suǒ)管(guǎn)规模最大(dà)的基(jī)金——易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度末的(de)基金规模为562.09亿(yì)元，报告期内基(jī)金份额净值(zhí)增长(zhǎng)率为(wèi)1.03％，同期业绩比较(jiào)基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前(qián)十大重仓股分别为：贵州茅(máo)台、泸州老窖(jiào)、腾讯控股、五粮液、洋河股份、招(zhāo)商银行(xíng)、香港(gǎng)交易所、伊利股份、美(měi)团-W、中国(guó)海洋石油(yóu)。

　　2023年(nián)一季(jì)度易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹精选前十大重仓(cāng)股

　　一(yī)季度(dù)，张坤对中国海洋石(shí)油大幅加仓，使(shǐ)其进入(rù)了易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)第十大重仓股(gǔ)。此外，张坤对重(zhòng)仓的4只(zhǐ)白酒股(gǔ)进行了不(bù)同(tóng)的加减仓(cāng)操作：加仓泸州老窖、贵州茅(máo)台、洋(yáng)河股份，减持(chí)五(wǔ)粮液(yè)。

　　从减(jiǎn)持情况来看，易(yì)方达(dá)蓝筹精选在(zài)一季度还减持了香港交易(yì)所、招商银行、美团-W等(děng)股(gǔ)票。

　　张坤在一季(jì)报中(zhōng)指出，个股方面，仍然持有商业模(mó)式出色、行(xíng)业格局清晰、竞争力(lì)强的优质公司。基本面价值(zhí)投资很吸(xī)引(yǐn)人的一点是，投资者可以用很长一(yī)段(duàn)时间来充分观察公司(sī)的发展，等(děng)到它们用事(shì)实证明自(zì)己的成功(gōng)和巨大的成长潜力之后，再买(mǎi)入也不迟。基(jī)本面价值(zhí)投资的优势之一在于可积(jī)累性。如(rú)果只是针对某一次(cì)投资，积(jī)累(lèi)的重(zhòng)要(yào)性可能并不显著。但如果将投资贯穿一生，并将长期复合回报(bào)作为终(zhōng)级目标，可积(jī)累性就是这一目(mù)标的最重要保(bǎo)障(zhàng)，选(xuǎn)择一条可(kě)积(jī)累的“很(hěn)长(zhǎng)的坡”并(bìng)在坡(pō)上“滚(gǔn)雪球(qiú)”是(shì)很重要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻(xún)找投(tóu)资机(jī)会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿(yì)元，报告(gào)期内(nèi)所管(guǎn)基金净(jìng)值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长是刘彦春管理的(de)规模(mó)最大的基金，一季度末规模达384.71亿元(yuán)。

　　从业绩来看，景顺长城新兴成长一季度(dù)A类(lèi)和C类份额(é)净值增长率分别(bié)为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益(yì)率(lǜ)为3.24％。

　　一季度末，景(jǐng)顺长城(chéng)新兴(xīng)成长保(bǎo)持高仓位(wèi)运(yùn)行，股票仓位94％。该基(jī)金重仓(cāng)贵州茅(máo)台、泸州(zhōu)老窖、五粮液、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、古井贡(gòng)酒(jiǔ)、海大集团、药明康德(dé)、山西汾酒、美的集(jí)团。

　　2023年一(yī)季度景(jǐng)顺(shùn)长城新兴成(chéng)长(zhǎng)前十大重仓股

　　从持仓变动情况来看，景顺长城(chéng)新兴(xīng)成长一季度加仓古(gǔ)井贡酒(jiǔ)、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗、贵州茅台等(děng)股票，减持中国中免、药明康德(dé)、五粮液等(děng)股(gǔ)票。

　　刘彦春(chūn)在基(jī)金一季报中指出，我国经济复苏、美(měi)国紧缩后通胀下行仍将是今(jīn)年主要宏(hóng)观(guān)背景。经济运行正常化(huà)需要一个过程，特别是居民和中小企(qǐ)业，需要(yào)时间修复(fù)资产(chǎn)负债表、修(xiū)复信心。随(suí)着经济逐步正常(cháng)化(huà)，居民消费信心(xīn)回(huí)升(shēng)、超额(é)储蓄下降是(shì)必然事件，消费(fèi)今年(nián)大(dà)概率超预(yù)期(qī)回升。就近期公布的(de)社融和地(dì)产(chǎn)数(shù)据分析(xī)，二季度A股(gǔ)盈利增速有望(wàng)进入上(shàng)行周期。

　　“全球经(jīng)济正在重回正轨的路上。除(chú)了继续关注整个经济体发展状况之外，可以将(jiāng)目光更多(duō)放在微观(guān)企业(yè)层面(miàn)kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心。可以看到很多公司在过去几(jǐ)年(nián)始终做正确的事，经(jīng)营效率提升，逆境中变得更加优(yōu)秀、更(gèng)加强大(dà)。不必总(zǒng)是关(guān)注(zhù)宏观数(shù)据，多(duō)看看微(wēi)观企(qǐ)业变(biàn)化可以让内心更加平(píng)静。我们(men)对全年(nián)股票市场有信心，未来将继(jì)续保持合同约定较高仓(cāng)位运作，更多在(zài)顺周期行业中寻找投(tóu)资(zī)机会(huì)。”刘(liú)彦春进一步(bù)指出。

　　谢治宇：挖掘人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链(liàn)

　　一季度末，谢(xiè)治(zhì)宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金在(zài)报告期(qī)内均实现了正收(shōu)益。

　　其中(zhōng)，兴全合润基(jī)金(jīn)管(guǎn)理规模(mó)最大，为281.3亿元，一(yī)季度基金份额净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑赢(yíng)了业绩(jì)比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季度末保持(chí)高(gāo)仓位(wèi)运行，股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)达92.47％，该(gāi)基金前十大(dà)重仓股分别为三(sān)安光电、海康威视、海(hǎi)尔智家(jiā)、澜起科技、韵达(dá)股(gǔ)份、万华化(huà)学(xué)、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)、健(jiàn)友股份、梅(méi)花(huā)生物。

　　2023年一季度(dù)兴全合润前(qián)十大重仓股

　　从前十(shí)大持仓(cāng)变动(dòng)情况来看，一季度(dù)兴全合(hé)润加仓海康威(wēi)视、晶晨股份，使这(zhè)两只股票(piào)进入前(qián)十大(dà)持仓。此外(wài)，一(yī)季度兴全(quán)合润加仓(cāng)三安光电(diàn)，减持海尔智家、韵达股(gǔ)份、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全(quán)合润一季报(bào)中指出，今年一季度疫情对(duì)经济的影响基本消除，整体经济逐步回到(dào)复苏(sū)轨道。随着中(zhōng)国的稳增长政策落实与全球范围内的通胀见顶，内需复苏(sū)加上预(yù)期改善推动资本市场(chǎng)风(fēng)险(xiǎn)偏好回升。虽然海(hǎi)外银行出现了阶段(duàn)性(xìng)危机，但(dàn)各国政府较为迅速地(dì)采取了对应措施(shī)，接管(guǎn)相(xiāng)关银行，市场(chǎng)情绪得到(dào)稳(wěn)定(dìng)。

　　“随着各种风(fēng)险因素减弱，一(yī)季(jì)度(dù)A股板块分(fēn)化更明(míng)显(xiǎn)。随着(zhe)chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的(de)人(rén)工智能(néng)、中(zhōng)字头的‘中特估’、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。该(gāi)基金(jīn)报告期内(nèi)对人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进(jìn)行精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司(sī)长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良好投资性价比的(de)优秀公司。”谢治宇表示。

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