民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà法西斯国家有哪几个)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiān法西斯国家有哪几个g)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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