近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协(xié)会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协(xié)会（下(xià)称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销(xiāo)业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业(yè)债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需(xū)求(qiú)，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期(qī)持续加(jiā)大(dà)。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对(duì)中国进(jìn)出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机(jī)构(gòu)涉(shè)及债(zhài)券(quàn)业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银(yín)行等(děng)多家机构(gòu)存在(zài)债券代持(chí)交易等违(wéi)规行(xíng)为(wèi)。其中，大(dà)连(lián)银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不同的(de)现券交易(yì)，代(dài)持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内控(kòng)执行不(bù)严或流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作为中(zhōng)间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行(xíng)已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协(xié)会在日(rì)常监(jiān)测工(gōng)作(zuò)中(zhōng)发现，工商银行主承销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资(zī)控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规(guī)则，被(bèi)交(jiāo)易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处(chù)罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查(chá)，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责(zé)任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务(wù)融(róng)资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件(jiàn)约定开展余(yú)额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资人的(de)正常(cháng)投标，违背(bèi)了(le)公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固(gù)树(shù)立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护银行间债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促(cù)进价(jià)格发现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(ji敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步āo)易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内部控制(zhì)和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记者表示(shì)，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒(ji敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步è)向市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好(hǎo)秩(zhì)序。债券(quàn)承(chéng)销机(jī)构(gòu)作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需(xū)要(yào)肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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