为了让自己的(de)限售股解禁后(hòu)能(néng)获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站(zhàn)披(pī)露(lù)了一(yī)则行(xíng)政处罚决定书6千克等于多少斤 6千克是多少磅(shū)，引(yǐn)发市场(chǎng)关注(zhù)。时为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对(duì)此(cǐ)操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信息披露违法违(wéi)规(guī)，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟(jìng)是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股(gǔ)票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根(gēn)据证监会(huì)行(xíng)政处(chù)罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实(shí)际(jì)控制人何(hé)德(dé)平和他的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向时(shí)任独(dú)墅湖(hú)文化传播有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来(lái)自他们(men)所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供(gōng)资金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便何(hé)德平所持“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁后(hòu)能够(gòu)获得好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金后，即开(kāi)始利用控制的证券账户并联(lián)合(hé)其他市场资金在(zài)二级(jí)市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人(rén)介(jiè)绍(shào)认识并联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘情(qíng)况，以利(lì)于两方交易决(jué)策，更(gèng)好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资(zī)金(jīn)优(yōu)势(shì)、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖(mài)量(liàng)占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总数占总(zǒng)股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量(liàng)买(mǎi)6千克等于多少斤 6千克是多少磅入“新美(měi)星”，当日申买排(pái)名(míng)第一，竞(jìng)价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末持股量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大(dà)。

　　其(qí)中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价(jià)或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新(xīn)美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账户(hù)组还多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖(mài)出获利的行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿(yì)元(yuán)

　　关于(yú)操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多(duō)点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股价(jià)，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维(wéi)系(xì)委托理财关系，而(ér)非操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美(měi)星的情况告知(zhī)黄(huáng)秀(xiù)芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益(yì)与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)不(bù)能(néng)控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部分用于偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部分账户(hù)不(bù)受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录(lù)的(de)合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供款项不(bù)知情(qíng)、未参与(yǔ)，且(qiě)何德(dé)平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立法律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们(men)的代理人也(yě)就(jiù)是(shì)否合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财关(guān)系等(děng)提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多个环节实(shí)施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完(wán)成的操纵行为。在(zài)案证据可以(yǐ)证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供(gōng)资金(jīn)作(zuò)为保(bǎo)证(zhèng)金，委(wěi)托其通过二级市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德(dé)平知悉(xī)并参与了本(běn)案行为；上(shàng)述行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响“新(xīn)美星”股价的意图和(hé)目标，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期(qī)间和责任(rèn)承担，证监(jiān)会表6千克等于多少斤 6千克是多少磅示，由于(yú)2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上为(wèi)后续(xù)的合谋操纵起到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致。在(zài)此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时将合(hé)谋各方视(shì)为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零(líng)三条(tiáo)所述的操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违(wéi)法

　　被予以警告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一(yī)，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代持(chí)，股份减(jiǎn)持(chí)决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等(děng)事项，不参与、不(bù)知(zhī)情(qíng)，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不(bù)应受(shòu)到处(chù)罚。综(zōng)上，请(qǐng)求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录(lù)、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关(guān)银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭(tíng)共同(tóng)财产，可以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上(shàng)市公司实际控制人，未如(rú)实告(gào)知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导致新美(měi)星在相关公告中均未披(pī)露相关情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何(hé)德(dé)平的(de)行为构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信息披(pī)露违法(fǎ)行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元罚款。

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