民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shān光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词g)明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流(liú)向(x光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词iàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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