民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些ng>

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》