民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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