过(guò)去几个月，阿里旗下国际电商、盒马、菜鸟等业务，屡屡传出(chū)单独(dú)融资、上市的消息。这(zhè)次不再(zài)有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告(gào)了这(zhè)一(yī)决定。

　　5月18日，阿里(lǐ)公(gōng)布(bù)了2023财年第四季(jì)度及2023财(cái)年年度业绩(jì)（截至2023年3月31日(rì)）。除了财务(wù)数据外(wài)，阿里还宣布了旗下(xià)六(liù)大(dà)业务板块(kuài)的董事会名(míng)单和部分业务的融资计(jì)划。

　　阿里表示，集(jí)团(tuán)董事会已批准阿里国际数字商业寻求对外融资，以(yǐ)及菜鸟(niǎo)和盒(hé)马的上市(shì)计划。同时，阿(ā)里计划(huà)为云智能集(jí)团引进战略投资(zī)，并以(yǐ)股东派息的方式(shì)对其分拆，实现其独(dú)立上市。盒马、云智能集(jí)团、菜鸟可能先后实现上市，时(shí)间(jiān)约(yuē)12个月左右(yòu)。

　　消息(xī)公(gōng)布后，次日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按(àn)照(zhào)港股(gǔ)计算，目(mù)前阿里总市值为1.75万亿港元，过去三个月累(lèi)计下跌30％，只有2020年10月高点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进行了公司24年(nián)历史以来最大(dà)幅度的(de)变革，即「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集团作(zuò)为控(kòng)股公司(sī)，持(chí)有六大业务集团(tuán)（阿(ā)里云(yún)智(zhì)能、淘宝(bǎo)天猫商(shāng)业(yè)、本地生活(huó)、菜(cài)鸟、国际数字商(shāng)业(yè)、大文(wén)娱）和其他业务公司。

　　阿(ā)里(lǐ)称此举是(shì)为了让(ràng)各(gè)项业务决策链路(lù)变短、更(gèng)加敏捷(jié)，从而(ér)更好(hǎo)地(dì)抓住各自市场和行业(yè)机遇，进一步(bù)释放(fàng)股(gǔ)东(dōng)价(jià)值。在这一架构下(xià)，六(liù)大业(yè)务集团的(de)CEO在(zài)各自董事会的领导下，对各自的(de)经营结果和合规性(xìng)负责(zé)。除淘(táo)天集(jí)团仍将继续由阿里巴巴集团全资控股外，另(lìng)五(wǔ)家业务(wù)集团均可灵活地(dì)筹集外部资(zī)金，并可能(néng)寻求单(dān)独(dú)上市。

　　电(diàn)话会上(shàng)，阿里(lǐ)率先(xiān)公布了(le)阿里(lǐ)云、国际电(diàn)商、菜鸟、盒马四块业务接下来的调(diào)整计划，其(qí)他业务尚未提(tí)及。阿里巴巴(bā)集团(tuán)董事长兼首席执行官(guān)张勇表示(shì)，阿里的三个(gè)核(hé)心战略(lüè)是消费、云和全球化。这或许(xǔ)是观(guān)察接下来阿里(lǐ)组织变革的一个重要方(fāng)向。

　　阿里六大集团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下是对这(zhè)三大战略方向的(de)梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自

　　带队云智能(néng)集团(tuán)

　　值得注意的是，在(zài)六大业务中，只有(yǒu)云智(zhì)能集(jí)团(tuán)是由(yóu)阿里巴(bā)巴集团(tuán)董事长兼(jiān)首(shǒu)席执行官张勇(yǒng)亲自带(dài)队。财报(bào)显(xiǎn)示，张勇任(rèn)云智能集团的天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物董(dǒng)事(shì)长兼首(shǒu)席执行官，这(zhè)也是张(zhāng)勇(yǒng)在六(liù)大集团中担任的唯一一个职务。

　　除了张(zhāng)勇(yǒng)之外(wài)，云智能集团的其他董事会成员还有备受关注、最近重(zhòng)归阿(ā)里云的(de)王(wáng)坚博士（阿里巴巴集团(tuán)技术(shù)委(wěi)员会主席）、郑(zhèng)俊芳（云(yún)智能集团首(shǒu)席风险官）、蒋芳(fāng)（阿里巴巴集团(tuán)首(shǒu)席人力官）、吴泽(zé)明(míng)（阿里巴(bā)巴(bā)集团首席(xí)技术官）。

　　在阿(ā)里集(jí)团对各(gè)子集团「放手」的大背景(jǐng)下，张勇选(x天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物uǎn)择亲手来(lái)「抓(zhuā)」云智能集(jí)团(tuán)，可以看出对后(hòu)者的重视。

　　云智能(néng)集(jí)团包括阿里云、AI、钉钉等业(yè)务。张(zhāng)勇说，从商业模式(shì)、客(kè)户特征和发展阶段来(lái)看，云智能集团与(yǔ)阿里(lǐ)巴巴生(shēng)态系统中其他以消费者(zhě)为中心的(de)业务有着根本不同。可以说(shuō)，它更适合成为(wèi)一家与阿里(lǐ)集(jí)团完全独立的新(xīn)公(gōng)司，而(ér)这个过程(chéng)也更(gèng)复杂。因(yīn)此，它更需要(yào)倾注精力来(lái)做。

　　而(ér)更关键的是，面对大模型代(dài)表(biǎo)的人(rén)工智(zhì)能时代，阿里云即将迎来全新的历史(shǐ)机遇。在业绩电(diàn)话(huà)会上，张(zhāng)勇表示，由(yóu)于人工智能应(yīng)用对(duì)算(suàn)力需求(qiú)的指数(shù)级增(zēng)长，这是阿里云的巨大机会。除此之(zhī)外，还(hái)包括基(jī)于大(dà)模型开发(fā)新产品的机会(huì)。

　　4月，阿(ā)里发布了大型语言预训练(liàn)模型「通义千问(wèn)」，目前已有(yǒu)超过20万客户申请试(shì)用。在2023春(chūn)季钉(dīng)峰会(huì)上，钉钉(dīng)推出基于「通义千问」的智能功能产品集(jí)成。而未(wèi)来，「通义千问」会接入阿里的全(quán)栈产品(pǐn)。

　　据财(cái)报，云业务的(de)本(běn)季度收入（抵消跨分(fēn)部交易的影(yǐng)响后(hòu)）同比下降2％，达到约186亿元。背后(hòu)原因主要是部门(mén)项目受到疫情影响而延迟交付等(děng)等。不过，该集团还是很有信(xìn)心。在财报发布(bù)后(hòu)，张勇向阿里云(yún)员工发布了全员信(xìn)。「我(wǒ)们有机会打造一家世界级的科技公司。」他写(xiě)道。

　　02

　　消费：盒马(mǎ)只是开(kāi)始，

　　淘天、本(běn)地(dì)生活仍(réng)是重中(zhōng)之重(zhòng)

　　此(cǐ)次列在上(shàng)市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在(zài)财(cái)报(bào)中，其业绩(jì)仍算(suàn)在阿里中(zhōng)国商业分部。阿里中(zhōng)国商(shāng)业分部主要包括淘宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜(cài)、盒马、天猫超市、阿里健康(kāng)等零售(shòu)业务，以及1688在内的批发业(yè)务。

　　中国(guó)商业分部的本季度(dù)收入约为1360亿元，本季(jì)度经调整EBITA（一(yī)项非公(gōng)认(rèn)会计准(zhǔn)则财务(wù)指(zhǐ)标(biāo)）约为人民币385亿元(yuán)，相较2022年(nián)同期增长19％。该增长(zhǎng)主要(yào)是由于(yú)淘特、淘菜菜和盒(hé)马亏损收窄。本季度，盒(hé)马增强了(le)销售能力并提高运营效率(lǜ)，经营业(yè)绩(jì)因而(ér)录得正(zhèng)数。

　　阿里表(biǎo)示，盒(hé)马已经(jīng)建立(lì)了稳(wěn)定且明(míng)确的商业模式以及清(qīng)晰的(de)盈利路径。

　　而中国商业(yè)分部也主要(yào)组成了阿里六大(dà)业务之一淘天集(jí)团（包括淘宝、天猫(māo)等业务）。财(cái)报显(xiǎn)示，淘(táo)天(tiān)集团的董事长是吴(wú)泳(yǒng)铭(míng)——这位阿里巴巴合伙(huǒ)人自上世纪90年代就跟随马云，是阿里(lǐ)的元老之一。而淘天(tiān)集团的董事兼CEO则是戴珊(shān)。该(gāi)集团其它董事(shì)还包括蔡崇(chóng)信（阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)执行副(fù)主席）、蒋凡(fán)（阿里国际(jì)数字商业集团CEO）、吴(wú)泽明（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首席技术官）。

　　在(zài)消费方向(xiàng)，阿里的另一重点是本地生活集(jí)团，后者包(bāo)括「到家(jiā)」业务饿了么(me)、「到目的地(dì)」业务高德(dé)、飞猪等。本(běn)季度，由(yóu)于(yú)消费复苏、人们出行增加等因(yīn)素，本(běn)地(dì)生活服务分部收入同比增长17％至约125亿元，订(dìng)单增长(zhǎng)也超过20％。

　　据财报，本地生(shēng)活集团的董事长兼CEO为俞永福，其它董事包(bāo)括(kuò)彭蕾（阿(ā)里巴巴合伙人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿(ā)里(lǐ)健康董事长兼首席执行官）等。

　　阿里靠消费起(qǐ)家(jiā)，淘(táo)天集(jí)团和本地生活(huó)集(jí)团都算(suàn)是(shì)阿(ā)里(lǐ)的核(hé)心业务。而在这一方向的盒马(mǎ)启动上市，还只(zhǐ)是一个(gè)开始。

　　03

　　国(guó)际化：从国际电商

　　集团(tuán)到菜鸟(niǎo)物流

　　张勇在(zài)电话会上(shàng)表示(shì)，当谈论全球化(huà)时，那就是阿(ā)里的数字(zì)商务、物(wù)流(liú)和云(yún)。

　　阿(ā)里国际数字(zì)商业集团主要包括Lazada（东南(nán)亚电商平台）、速(sù)卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平(píng)台）、Daraz（南亚(yà)电(diàn)商平(píng)台）、Alibaba.com等(děng)业(yè)务。本季度(dù)，阿里国际(jì)商(shāng)业(yè)分部(bù)收(shōu)入同比(bǐ)增(zēng)长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来自补(bǔ)贴效率的提升(shēng)，Lazada的收入(rù)增长主要源(yuán)自提供更多增值(zhí)服(fú)务来提(tí)高变现(xiàn)率，而(ér)速卖通(tōng)则(zé)是本季(jì)度推出了(le)主打高性价比的(de)电(diàn)商平台(tái)Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据财报，阿里国际数(shù)字商业集团的(de)董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴(bā)集(jí)团董事兼总裁(cái)）、董事(shì)兼CEO为蒋凡、其他董事为彭(péng)蕾、戴珊、吴泳铭。而此次该集团单(dān)独融资，将用于拓展新的地域市场(chǎng)、投资新技术、扩大(dà)消费者和供(gōng)应商技术、加强管(guǎn)理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集(jí)团本季度收(shōu)入（抵消跨(kuà)分部(bù)交易的影响后）同比增(zēng)长18％，达到(dào)约136亿元。这(zhè)背后主(zhǔ)要是国际物流履约解决方案服务的收(shōu)入(rù)增加、以及消费者物流服务需(xū)求(qiú)的(de)增加导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟(niǎo)集团的董(dǒng)事(shì)长为蔡崇信（阿里巴(bā)巴集团执行副主席），董事兼CEO为(wèi)万(wàn)霖(lín)，其他董(dǒng)事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后(hòu)，万霖也(yě)对菜鸟(niǎo)员工发布了全员信，「十年内菜鸟会成为全球领先的综合数质(zhì)物流集团。」他(tā)写道。

　　谈(tán)完以上五个集团，最后一个(gè)集(jí)团阿里大文娱在(zài)独立(lì)融(róng)资上尚(shàng)未有最新(xīn)进(jìn)展。在财报(bào)中，关于其业(yè)务只有短短(duǎn)一段(duàn)话带过。据(jù)财报，大文娱的董事长(zhǎng)兼CEO都是由(yóu)樊(fán)路远担(dān)任，而其他董(dǒng)事为武卫（阿里巴巴(bā)集(jí)团董(dǒng)事(shì)）、童文(wén)红（阿(ā)里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳(jiā)（阿里巴巴集团公共事务(wù)总裁）。

　　阿(ā)里(lǐ)在财(cái)报中强调(diào)，上述(shù)各项交易的完成取决于(yú)多种因(yīn)素，而其(qí)中很多因素是(shì)其(qí)无法(fǎ)控制的，包括资产、负债和合同(tóng)的(de)成功重组、股权(quán)激励计划、市场条(tiáo)件和监管审(shěn)批等。可见，尽管决心强大、战(zhàn)略方向清晰、执行(xíng)果断，但(dàn)阿里的分拆之路(lù)仍充满(mǎn)变数。

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