金融界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北(běi)向互换通开展利(l浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗ì)率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本(běn)金净额每(měi)日(rì)不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场的协(xié)同(tóng)发(fā)展，构(gòu)建高(gāo)水平(píng)金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证(zhèng浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗)券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间市(shì)场清算(suàn)所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外(wài)结算有限公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算(suàn)公司）开展香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的(de)境外投资(zī)者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地(dì)银行(xíng)间(jiān)金(jīn)融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交(jiāo)易(yì)及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即(jí)互(hù)换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报(bào)价商协议(yì)，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互(hù)换通”的(de)境(jìng)外投资(zī)者为(wèi)符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易权限的(de)境外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易(yì)及(jí)结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外电子交易(yì)平台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　2.清算(浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗suàn)额(é)度：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限(xiàn)不(bù)超(chāo)过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会(huì)和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场相(xiāng)关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了(le)两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管规定及(jí)业务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司为参(cān)与做(zuò)准(zhǔn)备。

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