今年以来(lái)，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII产品(pǐn)收益颇(pǒ)丰。数据(jù)显示，截至(zhì)5月(yuè)26日(rì)，美股科技(jì)主题QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前20名(míng)，最高(gāo)达(dá)30.98％。

　　对(duì)此，多位业内(nèi)人士表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，主(zhǔ)要(yào)受益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人(rén)工智能领域的大发展(zhǎn)。当前，全球(qiú)产业界和资本市场(chǎng)都在(zài)积极拥抱这新一轮(lún)的数字产业(yè)化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链公司，因(yīn)此看好该(gāi)板块(kuài)长(zhǎng)期(qī)投资价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年内收益前(qián)35只产品中，仅有(yǒu)一只中韩半导体ETF和一(yī)只日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为(wèi)美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看(kàn)，广(guǎng)发全(quán)球精选人民币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从(cóng)其(qí)一季度重仓持股情(qíng)况(kuàng)来看(kàn)该产品(pǐn)主投(tóu)美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位投向信(xìn)息(xī)技术(shù)行(xíng)业，前(qián)三大重仓持股股票(piào)分别为微软、英伟达和(hé)超威(wēi)半导体，其中微(wēi)软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先(xiān)锋以(yǐ)30.52％的(de)收(shōu)益紧随(suí)其(qí)后，一季度(dù)该(gāi)产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书等多(duō)只(zhǐ)美股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳(nà)斯(sī)达(dá)克100、易方达(dá)标普信息科技A人民币、博时纳斯(sī)达克(kè)100美元现汇等逾(yú)20只(zhǐ)产(chǎn)品年(nián)内回报均超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重仓股中占比较高的多是美股科技股(gǔ)，另(lìng)一部(bù)分所(suǒ)跟踪的指数(shù)主要(yào)权重股(gǔ)为美(měi)股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美(měi)股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好，也(yě)许(xǔ)更(gèng)多(duō)受益于(yú)人(rén)工智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引发的(de)人工智能(néng)热潮推(tuī)动了美(měi)股大涨，AI概(gài)念(niàn)今年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元(yuán)的市值(zhí)，相比(bǐ)去年(nián)年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重股为(wèi)例，可以看到有很多(duō)和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球(qiú)AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的(de)，这类人(rén)工智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成(chéng)的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热浪全面(miàn)席(xí)卷美股市(shì)场，引发(fā)了(le)科技股的全(quán)面看涨情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司(sī)因为二季度营收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨幅(fú)达到了近(jìn)160％，可以说今(jīn)年AI概念的火热，持续推动了中美(měi)市场相(xiāng)关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与量化投资部基金(jīn)经理(lǐ)万琼也(yě)认为，多只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产(chǎn)品收益(yì)亮(liàng)眼，主要还是受益于今(jīn)年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)今年以(yǐ)来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了(le)美股(gǔ)绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好(hǎo)长期(qī)投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整(zhěng)体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如(rú)本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达等(děng)多只大型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股(gǔ)股价(jià)也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期美国科(kē)技板块同时(shí)受(shòu)到有利(lì)因(yīn)素以(yǐ)及(jí)不利因素(sù)影响，其中，美股近期正经历着债务上(shàng)限(xiàn)谈判(pàn)和美联储加息(xī)政策(cè)博弈(yì)带来的不确定(dìng)担(dān)忧，市场(chǎng)担(dān)心重演(yǎn)2011年美(měi)国违约(yuē)危机(jī)，当时时任美(měi)国总(zǒng)统(tǒng)奥(ào)巴马和众议院共和党(dǎng)人在(zài)最后一刻(kè)通(tōng)过提高(gāo)债务上限和削减赤字的法案，勉(miǎn)强(qiáng)避免了一场灾(zāi)难，但(dàn)由此产生的紧张(zhāng)局(jú)势引发(fā)全球资本市(shì)场(chǎng)剧烈波动(dòng)；不过(guò)，鉴于美国作为全球第一大经(jīng)济体的偿(cháng)债能力，投资人多半认为美(měi)债几近零风险。此外，美(měi)联储对于未来暂停加息(xī)以(yǐ)及可能的降息均存在分歧，对美股短期走势也产(chǎn)生了一(yī)定影(yǐng)响。

　　总(zǒng)体(tǐ)上(shàng)而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应(yīng)用(yòng)对相关软(ruǎn)硬件科技公司营收的(de)提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑着科技公(gōng)司发展，都是积极的(de)。当前众(zhòng)多(duō)云公(gōng)司(sī)竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯片，个(gè)人(rén)电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳(wěn)固”，科技板块的业绩增(zēng)长(zhǎng)正(zhèng)来自(zì)数据中心等相关应用，而(ér)随着AI概念的(de)不(bù)断升(shēng)级迭代，未(wèi)来支撑(chēng)力度或将持续(xù)。

　　国泰(tài)基金表示(shì)，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五(wǔ)大科技龙(lóng)头为例，一季度净(jìng)利润均出现不同(tóng)程度(dù)的(de)下滑，除(chú)微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏(hóng)观经济的逆(nì)风、美元走强(qiáng)等问题(tí)是科技(jì)股业绩(jì)承压的主要(yào)因素(sù)。这些公司普遍意识到当前宏观压力，积极通(tōng)过(guò)削减开支、降(jiàng)本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵(dǐ)御周期(qī)的最强劲武(wǔ)器。”国泰基金(jīn)举例，自微软收购的Open AI年初(chū)发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新一(yī)轮(lún)数字(zì)产业化变革浪潮，所(suǒ)涉(shè)及的产业(yè)链(liàn)也迅(xùn)速成(chéng)为全球资本瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股(gǔ)价均实现大(dà)幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技企业巨(jù)头(tóu)们已通过(guò)持之以恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从量变到质变蓝宝石的寓意是什么的(de)厚积薄发(fā)能力，从而(ér)有望在中长期持续推(tuī)动自(zì)身不(bù)断成长进化(huà)。”

　　国泰(tài)基金(jīn)认(rèn)为，目前(qián)美股科技股汇集了(le)全球最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达等，未来(lái)几个季(jì)度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些公司打开(kāi)新的增长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估值的提(tí)升(shēng)，值得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块代表人类未来(lái)发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国(guó)科技公(gōng)司又(yòu)是(shì)引领全球科技(jì)的发展，美股科技(jì)板块(kuài)还是具有很好的长期投资价值。投资者可以考虑长期(qī)的配置一部分(fēn)头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股(gǔ)也(yě)有需要注意(yì)的风险，包括货币政策的走向、银行危机的后续(xù)等(děng)。投资(zī)者应(yīng)根据自(zì)身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的(de)做多资(zī)产的(de)配置。坚持长期投资、定期定投。”万蓝宝石的寓意是什么琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广(guǎng)发(fā)基金刘(liú)杰认(rèn)为(wèi)，美国作(zuò)为世界上(shàng)最大的金融(róng)市场，纳指与(yǔ)A股各类市场(chǎng)相(xiāng)关性低，从分散投资的角度来看，能够(gòu)发挥(huī)资产配置的作用；同时，大(dà)部分(fēn)投资者看好美股科技(jì)股、生物(wù)制药公司，相比标普500而言，纳指100此类(lèi)代表性更(gèng)好，更(gèng)符合美股(gǔ)的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和投资机(jī)会(huì)，建议投资者结合自身(shēn)风(fēng)险承受能力(lì)，可以考虑定投的(de)方式参与，或许(xǔ)是一种(zhǒng)体验(yàn)更好的方式(shì)。”

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