金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系jí)将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者通过(guò)北向互(hù)换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以(yǐ)下简称(chēng)人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇(huì)交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区(qū)的(de)境外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算业务的清(qīng)算会员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者，并经(jīng)外汇交易中心开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者(zhě)需同时(shí)申请成(chéng)为场外结算公司的清算(suàn)会(huì)员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境外(wài)电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司建立中央对手方清算机构(gòu)互(hù)联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针(zhēn)对双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期(qī)，上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已(yǐ)就(jiù)“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体安排(pái)达(尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系dá)成(chéng)共识(shí)，并签(qiān)署了《关(guān)于(yú)内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排(pái)和联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融(róng)市(shì)场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和(hé)控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权益(yì)。投资者应当充分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和(hé)控制风(fēng)险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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