民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèn不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语g)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语strong>

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的(de)出口群(qún)像》