一季度(dù)，以电影《大(dà)空(kōng)头》闻名(míng)的迈(mài)克(kè)尔？巴里（Michael Burry）将多头对准了(le)中国的电商巨(jù)头。

　　据13F文件显(xiǎn)示，京(jīng)东和阿里巴巴两只中概(gài)股已经成为(wèi)其(qí)资产管理(lǐ)公司Scion Asset Management持有(yǒu)的最大(dà)两只头寸(cùn)，占其股票投资组合的20％。

　　这从侧(cè)面说明(míng)，他不仅在地缘(yuán)政治风险中持(chí)续看好(hǎo)中(zhōng)概(gài)互联网(wǎng)公司(sī)持(chí)续的(de)估值(zhí)修(xiū)复，也(yě)显示(shì)出对中(zhōng)国消费和经济复(fù)苏的信心。

　　大举加仓中概电商(shāng)巨头

　　“大空头”巴里一向以逆向投资(zī)而(ér)闻名(míng)。

　　巴里在2000年(nián)代中期(qī)大(dà)举押(yā)注房地产泡沫后在金融(róng)危机时(shí)期一(yī)举成(chéng)名。他还因在游戏驿站成为热门(mén)股之前押(yā)注该公司而闻名，去年还(hái)做空了埃隆·马(mǎ)斯克的特斯拉和“木头姐(jiě)”的(de)旗舰基金(jīn)ARK。

　　他对中概的逆(nì)向投资从(cóng)2022年四季度开始。随着疫情管(guǎn)控优(yōu)化(huà)和中国经济(jì)复苏，今年一季度，巴里(lǐ)继(jì)续增持阿里巴巴和京东，其(qí)持有的京东(dōng)达到25万股(gǔ)，价值1100万美元(yuán)，增(zēng)幅2倍多；阿里巴巴的增幅(fú)也达1倍，价值(zhí)1000万美(měi)元。

　　报(bào)告(gào)显示，Scion第一季增持京东17.5万股(gǔ)，这在其投资组(zǔ)合中(zhōng)的占比为10.26％，为第一大重(zhòng)仓股(gǔ)，持(chí)股市值1097.3万美(měi)元，持股市值(zhí)第(dì)一。该(gāi)对冲(chōng)基金还增持(chí)阿里(lǐ)巴巴5万(wàn)股，在投资(zī)组合中占比9.56％，为第二大重仓股，持股市(shì)值1021.8万美元(yuán)，持股市值第二。

　　自二季度(dù)以来(lái)，两大电(diàn)商股(gǔ)的走势并没有完全(quán)逆转，但(dàn)近期电商股(gǔ)价走(zǒu)势已经(jīng)显示出(chū)积(jī)极趋(qū)势，尤(yóu)其是(shì)京东一季度扭亏为盈和管理层积极的表态(tài)，更加激发了市(shì)场(chǎng)的信心。

　　大(dà)空头对全球(qiú)消费复苏的信心(xīn)也(yě)反映在对美国大型(xíng)珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该股仓位并持仓至组合(hé)9％，成为其第一(yī)季度新开最大仓(cāng)位。

　　杀入地区银(yín)行股

　　一季(jì)度也是“大空(kōng)头”巴里大(dà)举买入银行股的时机。3月中(zhōng)旬，硅(guī)谷银行和签名(míng)银行的突然倒闭促使地区银行的客户纷纷提取存款。挤兑潮加剧了(le)人们对银行进(jìn)一步倒闭的担忧(yōu)，引发银行股大幅下(xià)跌，并加剧了人们(men)对金融(róng)危(wēi)机和(hé)信贷(dài)紧缩的担(dān)忧。

　　这位以“大空头”闻名的投资者上个季度(dù)增持了第(dì)一共和银行、西太(tài)平(píng)洋合众银(yín)行、阿莱恩斯西部银行、纽约社区银(yín)行和(hé)亨廷(tíng)顿银行的股份。他还购买了其(qí)他金(jīn)融股，特别是富国(guó)银行和Capital One。

　　不过，这些银行的股价并没有(yǒu)立即走出漩涡。根据监(jiān)管备案文件(jiàn)， Scion在第一季末购入15万(wàn)股(gǔ)第一共和银(yín)行股票，价值约200万美元。 第一共和(hé)银行(xíng)股价今(jīn)年以(yǐ)来(lái)下(xià)跌(diē)超过97％。随后，纽约证券交易所表示， 将启动(dòng)第一(生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语yī)共和银行的股票(piào)退(tuì)市程序，这家(jiā)银行在被(bèi)摩根大(dà)通收购其大部分资(zī)产之(zhī)前已被监(jiān)管机构接管。

　　其它一些地区银行股(gǔ)的股(gǔ)价也(yě)仍深幅下(xià)跌。Scion还(hái)购(gòu)买了25万股西太平洋合众银(yín)行，随着银行业(yè)陷入更广泛(fàn)动荡，该股(gǔ)股(gǔ)价今年已下跌近(jìn)77％。

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