在“扶优限劣”的(de)基(jī)本方针下，私(sī)募基金行(xíng)业(yè)监管趋(qū)严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露的(de)一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化运营原则(zé)等四(sì)项违规行(xíng)为。根据相关规定(dìng)，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品备案六个月；对时任雪杉(shān)基金合规风控(kòng)负责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行(xíng)为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被(bèi)暂停(tíng)备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披(pī)露了一则纪(jì)律处分事先(xiān)告(gào)知书(shū)送达公告(gào)。经查(chá)，深圳(zhèn)雪杉基(jī)金(jīn)管理有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行为，时任高级管理(lǐ)人员黄某应(yīng)当对此(cǐ)承担法律责任，协会(huì)拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四项(xiàng)违(wéi)规(guī)行为：

　　一是违(wéi)反专业(yè)化(huà)运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达(dá)成《业务合作(zuò)协(xié)议》，由债券发行人关联方(fāng)出资认购(gòu)上(shàng)海(hǎi)阿杏产品份额(é)，该产品通过深(shēn)圳雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资基(jī)金”最终投向指定债券产品(pǐn)。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦淞产业发展集团有(yǒu)限公司（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署(shǔ)《投资合作(zuò)协议》，约定由指定第(dì)三(sān)方(fāng)认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投(tóu小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了)资基金(jīn)”，并由(yóu)该产(chǎn)品(pǐn)购买指(zhǐ)定债券。以上行为不符(fú)合私(sī)募基金(jīn)管理人专业化运营的要求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资(zī)者(zhě)披露(lù)关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉(shān)常升2号”分(fēn)别投(tóu)向(xiàng)上海映雪投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在(zài)管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪(xuě)杉董事(shì)长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人(rén)，上述交易构成关(guān)联交易，但(dàn)深圳雪杉未(wèi)向投(tóu)资者(zhě)进行(xíng)明(míng)确、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是未落实投资者(zhě)适(shì)当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗(míng)1号(hào)基(jī)金的投(tóu)资(zī)者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违规兼职。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市(shì)场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当对发(fā)生(shēng)在各(gè)自任职期间公(gōng)司的违规行(xíng)为(wèi)承担(dān)相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉公开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备案六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)曾收(shōu)警(jǐng)示函

　　值(zhí)得(dé)注意的是，这(zhè)已(yǐ)经不是雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉基金在从事私(sī)募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个别投资者的(de)风(fēng)险识别能力和风险承担能(néng)力(lì)进行评估、未(wèi)按照合(hé)同约定如实向投资者披露(lù)可能影(yǐng)响投(tóu)资(zī)者合法权益的重大信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十三(sān)条规(guī)定，决定对其采取(qǔ)出(chū)具警(jǐng)示函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿(yì)私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年(nián)，注册资(zī)本为3250万(wàn)元，机(jī)构类型为私募证(zhèng)券(quàn)投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进行高(gāo)管变(biàn)更。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司(sī)为(wèi)深(shēn)圳(zhèn)市(shì)塔门投(tóu)资管(guǎn)理有限公司(sī)，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔门投资(zī)为私募(mù)股权、创(chuàng)业投资(zī)基金(jīn)管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉基金还(hái)在香(xiāng)港控股(gǔ)成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪杉(shān)境内平台的跨境协同(tóng)效应，为投(tóu)资(zī)人(rén)寻(xún)找海(hǎi)外长期稳定资产的投资和并小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉(shān)的投资策略是(shì)通(tōng)过(guò)追踪(zōng)资产价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性(xìng)股指等(děng)宏观经济和估值(zhí)指标(biāo)，以分析并提取经(jīng)济周期中的(de)趋势性行(xíng)业和(hé)事(shì)件以最大化投资上行(xíng)收益，同时引入非公开(kāi)市场投(tóu)资中的个体性(xìng)估(gū)值(zhí)和内(nèi)在价值(zhí)分析体系(xì)，以更(gèng)好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停(tíng)止(zhǐ)更(gèng)新。

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