投资者除了(le)关(guān)注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的(de)先进技术，英伟达(dá)公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突(tū)破(pò)万亿美(měi)元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突(tū)破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达(dá)公司在中国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们在AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作正在改变全球大型行(xíng)业(yè)，并将为社(shè)会带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持续高涨。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容(róng)生(shēng)成）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便(biàn)是(shì)传媒(méi)、云(yún)计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布(bù)局(jú)英伟达或相关(guān)概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达(dá)信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概(gài)念股一(yī)共包(bāo)含32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规(guī)模最(zuì)高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持(chí)有(yǒu)英伟达且规模最(zuì)高的(de)是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二大(dà)重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等美(měi)股科(kē)技股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其(qí)整合进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的一笔投(tóu)资。作为一站(zhàn)式解决(jué)方案的(de)提供(gōng)商(shāng)，英伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中(zhōng)的(de)另一(yī)大(dà)赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营(yíng)收创历(lì)史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美(měi)股科技股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的突破口。能够率先(xiān)建立(lì)起良(liáng)好商业模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公司将会成为未来最(zuì)有潜(qián)力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们的(de)中长期基(jī)本面有所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义产业(yè)未(wèi)来(lái)的(de)故事看(kàn)起来(lái)很美(měi)好，但实际(jì)投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金(jīn)关注，行业成(chéng)交热度上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验(yàn)证，半导体行业一(yī)季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义据对产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企稳，但(dàn)也很难(nán)说行业(yè)已经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师(shī)秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟达(dá)的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是(shì)最好的例证。而从未(wèi)来的(de)一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目(mù)前半导体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政策(cè)扶持和半导体(tǐ)设(shè)备业绩(jì)高(gāo)增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势值得期待，但投资需要(yào)仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去经验来看(kàn)，大(dà)热必死、均值回归的规(guī)律永不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在着较大(dà)差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时买入，而(ér)是需要(yào)在相对低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等(děng)因素。其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义在具体投资的时候要选择(zé)掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞(jìng)争力的投(tóu)资标的(de)，确(què)保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上(shàng)，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也(yě)要以合适的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最(zuì)后，投资(zī)者(zhě)要(yào)做好(hǎo)分散(sàn)配置(zhì)，不要将资金全(quán)押一(yī)个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义