民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好t="广交会下的出(chū)口群像 | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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