民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸台湾是省还是市 台湾是省会吗展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外(wà台湾是省还是市 台湾是省会吗i)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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