中国(guó)金融(róng)行(xíng)业加速对外(wài)开放，外资券商们的(de)2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资(zī)控股(gǔ)券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家(jiā)在(zài)2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩(jì)突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野(yě)村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到(dào)2.25亿(yì)元(yuán)，业(yè)绩分(fēn)化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国(guó)际金融巨(jù)头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股券商牌照(zhào)。其(qí)中(zhōng)，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商(shāng)面(miàn)临的“一参一(yī)控”问(wèn)题如何解决，仍是(shì)业(yè)内关注重点。

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托于各(gè)自股东资(zī)源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在(zài)中国展业(yè)的首要方向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公(gōng)司来说，除(chú)了面临(lín)行业“二八(bā)分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)纷纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等(děng)问题，9家(jiā)共有5家(jiā)出现亏损，分(fēn)别为瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券(quàn)则延(yán)续(xù)自(zì)成立以来(lái)的(de)亏损(sǔn)状态：2022年(nián)实现营业(yè)收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较上(shàng)年出现明(míng)显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监(jiān)会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记(jì)，正式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现营业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一(yī)步(bù)扩大(dà)。

　　就(jiù)亏(kuī)损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业收(shōu)入(rù)普遍(biàn)下降，外资(zī)控股券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成(chéng)本、业务(wù)费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资(zī)控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自(zì)营业务影(yǐng)响有限，因此影响(xiǎng)2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在(zài)2022年年(nián)报中表示，其(qí)当(dāng)年投行业(yè)务(wù)手续费及(jí)佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则(zé)有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚”念好(hǎo)了中国市场这(zhè)本(běn)经(jīng)。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券(quàn)商实(shí)现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)和瑞银(yín)证券均实(shí)现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿(yì)元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这一业绩(jì)水平(píng)在2022年(nián)的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员(yuán)工(gōng)规(guī)模来看，截(jié)至2022年底，摩根大(dà)通证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游，但其业(yè)绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根(gēn)大通(tōng)证券展业的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示(shì)，其证券经纪(jì)业务团队成(chéng)立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作取得进(jìn)一步进(jìn)展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩根大通证(zhèng)券充(chōng)分利用全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资(zī)者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者(zhě)，目标客(kè)群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现(xiàn)：当期实(shí)现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中(zhōng)国时间最早的一(yī)批合资券商(shāng)之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让(ràng)两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示(shì)，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银(yín)证(zhèng)券表示(shì)，其(qí)在2022年(nián)完成了创业板注册制(zhì)改革后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极筹备并参(cān)与了沪深(shēn)交易所互联互通全球(qiú)存托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关注(zhù)的是，今年(nián)3月，百年(nián)大(dà)行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银(yín)收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并(bìng)协(xié)议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信的(de)收(shōu)购交易预计在6月底前(qián)完成。不言而喻的是(shì)，集团层面的合并(bìng)对两(liǎng)家外(wài)资控股券商在中国展业情况，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信(xìn)证券出具了带强调事项段(duàn)的无保留意见(jiàn)审(shěn)计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公(gōng)司之间达成协议和(hé)合并计划，截止报告(gào)日，上(shàng)述协(xié)议和合并(bìng)计划的完成日尚不(bù)明确。瑞信证(zhèng)券作为(wèi)瑞(ruì)信集(jí)团股份有限公(gōng)司下(xià)属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到(dào)上述合并可能产生的影响亦不明确(què)，该(gāi)事项表明(míng)存在可能导致对公(gōng)司持(chí)续(xù)经营(yíng)能力产(chǎn)生重大(dà)疑虑的重(zhòng)大(dà)不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信(xìn)方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订《外商参股(gǔ)证券公司(sī)设立规则》后(hòu)首家获批(pī)的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更(gèng)名(míng)为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信(xìn)证(zhèng)券49％股权。在该笔交(jiāo)易(yì)完(wán)成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同(tóng)一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控(kòng)股(gǔ)股东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人(rén)参股证(zhèng)券公司(sī)的(de)数(shù)量(liàng)不得超过2家，其中控制证券公司的数(shù)量不得超(chāo)过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制(zhì)下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现(xiàn)，依(yī)托于各自(zì)资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年其(qí)财富(fù)管理业(yè)务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户）”等(děng)业(yè)务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团(tuán)间(jiān)跨境业务联(lián)动(dòng)等多种业务模式，通过(guò)服务手段的增(zēng)加及(jí)优化，为客(kè)户提供多(duō)维度、一站式的综合性(xìng)金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券(quàn)财富管理业务将定位于“中(zhōng)国高端财富人群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中后台支(zhī)持(chí)以及集团跨境合作四个(gè)方面(miàn)入手，打造(zào)以产(chǎn)品为中(zhōng)心(xīn)的业务核心竞(jìng)争力，持(chí)续(xù)为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有野村集(jí)团特色的高质(zhì)量财富管理服务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会核发新(xīn)增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自(zì)营(yíng)及代销金融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京(jīng)高华完成业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以资产配置为核心进行新产(chǎn)品和(hé)服务的研发工作，进(jìn)一(yī)步赋能部门为在岸客户(hù)提供财富管理综合解决方案(àn)，丰(fēng)富客户产(chǎn)品种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私人财(cái)富管理(lǐ)平(píng)台未来战略规(guī)划，并进(jìn)一(yī)步(bù)拓(tuò)展境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持(chí)续推(tuī)进私(sī)募股权基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第三方金融产品并推(tuī)进跨(kuà)境投资新产(chǎn)品的研(yán)发(fā)，为(wèi)客(kè)户提供直(zhí)接对接境(jìng)外资本市场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东打(dǎ)造私人(rén)财富(fù)管理业务，这(zhè)在(zài)具备(bèi)外资银(yín)行(xíng)股(gǔ)东(dōng)背(bèi)景的(de)券商中(zhōng)较(jiào)为(wèi)多见。例如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人(rén)财富管理部，负责(zé)公司高净(jìng)值个人(rén)客户(hù)综合财富管理业务(wù)的运作。私人财富管理部(bù)以汇(huì)丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人银行，致(zhì)力为高净值和超高净(jìng)值客户及其家族提供(gōng)专业、多元及定制化的资产配(pèi)置服(fú)务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳分公司财富管理业(yè)务，依托国家对粤(yuè)港澳(ào)大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券(quàn)表示(shì)，其财富管(guǎn)理部秉持着为客户(hù)进(jìn)行全方(fāng)位资产配置和满足客户(hù)全生命周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资解决方案(àn)和财(cái)富规划方(fāng)面的(de)业(yè)务，一方(fāng)面积极扩充现(xiàn)有(yǒu)架上(shàng)策(cè)略，精(jīng)选上架多支产品为(wèi)客户在同一策(cè)略下(xià)提(tí)供(gōng)差(chà)异化选(xuǎn)择及(jí)多元(yuán)化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中(zhōng)国(guó)资本市场对外开放的力度不断加大(dà)，各(gè)外(wài)资金融(róng)机构(gòu)加速了在境内(nèi)设立控股券商的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获(huò)批准设立(lì)，公司注册地为北京(jīng)市，注册(cè)资本为(wèi)人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范围包括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券(quàn)自(zì)营、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独资证券公(gōng)司。就监管批(pī)复信息(xī)来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量已达到10家。其(qí)中，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)（中国(guó)）、高盛(shèng)高华证券、渣(zhā)打证券均为外商独资券(quàn)商。从数(shù)量(liàng)上来(lái)看(kàn)，外资控股券(quàn)商已成为(wèi)市场上不(bù)容(rón娜能组成什么词，娜字能组什么词语g)忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外(wài)资券商的设立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗(qí)证券(quàn)、法(fǎ)巴证券(quàn)、日(rì)兴证券、青岛意才证券等多(duō)家外资券商(shāng)的设(shè)立(lì)申请仍处于证监会审(shěn)批阶(jiē)段。其中，法巴证券和(hé)青岛意(yì)才证券已获第(dì)一(yī)次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满等先后在京会见美(měi)国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大(dà)宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国(guó)安(ān)联(lián)保险、意大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融(róng)机构(gòu)负责人。

　　来访的(de)国际金融机(jī)构负责人(rén)普遍表(biǎo)示(shì)，此次来华亲身(shēn)感受(shòu)到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力(lì)和(hé)活力(lì)，坚定(dìng)看好中国(guó)经济和(hé)中国(guó)资本(běn)市(shì)场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和(hé)全球投资者带来(lái)了(le)实实在(zài)在的(de)机遇(yù)。各金融(róng)机构高度(dù)重视中国市(shì)场，将继续(xù)与(yǔ)中(zhōng)国深化合(hé)作，积(jī)极拓展在华(huá)业(yè)务和(hé)投资，期待实(shí)现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商(shāng)也纷(fēn)纷感受(shòu)到了(le)挑战(zhàn)和(hé)机遇(yù)。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华(huá)展业便利度不断提升，经营范围和监(jiān)管要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加(jiā)速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对(duì)本土(tǔ)证券公(gōng)司既带来了(le)国际金融机构全面参与中国资本市(shì)场竞争所形成的冲击，也带(dài)来了(le)通过与国际金融机(jī)构直接合作促进业务发展、提(tí)升管理水平(píng)的机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳(wěn)中有升，头部(bù)券商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋明显，业务多元化(huà)发展趋(qū)势(shì)初步形(xíng)成(chéng)，金融(róng)科(k娜能组成什么词，娜字娜能组成什么词，娜字能组什么词语能组什么词语ē)技对行业发展理(lǐ)念的变(biàn)革和(hé)重(zhòng)塑不断深化(huà)，外(wài)资券商市场冲(chōng)击(jī)将逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新格局正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 娜能组成什么词，娜字能组什么词语