5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划(huà)发(fā)行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金购(gòu)买上海文(wén)华财经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司(sī)（下称文华财(cái)经(jīng)）90.97％股权(quán)事(shì)项(xiàng)，同时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时(shí)间不(bù)超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部期货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货公(gōng)司合(hé)作，占国内期货公(gōng)司(sī)总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文(wén)华财经PC端(duān)交易(yì)软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软件的月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财(cái)经(jīng)曾两(liǎng)次冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年(nián)4月，深(shēn)交(jiāo)所(suǒ)决定(dìng)终止审查，文华(huá)财(cái)经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请(qǐng)文(wén)件，深交所决定终止(zhǐ)对其首次公(gōng)开发(fā)行股(gǔ)票并(bìng)在创业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金(jīn)证股份(fèn)昨晚发布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事项尚(shàng)处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易意(yì)向方(fāng)接洽(qià)，初步(bù)确定的(de)交易对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴(xīng)产(chǎn)业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上(shàng)海经(jīng)一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述(shù)交易(yì)对方合计持有标(biāo)的公司(sī)90.97％的(de)股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股份表示(shì)，根(gēn)据《上市公司重(zhòng)大资(zī)产(chǎn)重组管理办法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海(hǎi)证券交易(yì)所股(gǔ)票(piào)上市规(guī)则（2023年(nián)2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关(guān)规(guī)定，本次交易(yì)前(qián)，交易(yì)对方与公司(sī)不存在关联关系。本次交易完成后，交(jiāo)易对方尚守哲持有(yǒu)公司的股(gǔ)份比例预计(jì)将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联交易(yì)。本次(cì)交易前，公司无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易(yì)完成后，公司第(dì)一大股东不会(huì)发生变化，且不(bù)存在实(shí)际支(zhī)配公司(sī)股(gǔ)份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无(wú)控股股东、实际控制人，预(yù)计不(bù)构(gòu)成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经注册(cè)资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事(shì)长(zhǎng)兼总经理尚(shàng)守哲。根(gēn)据(jù)文华财经此前披露的招股书，截(jié)至(zhì)2021年年一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖底(dǐ)，尚(shàng)守哲对(duì)文华财经的直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过(guò)大连(lián)经一和上海经一(yī)分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计(jì)控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投、王凯及(jí)杨孝胜对文(wén)华财经的持股(gǔ)比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技(jì)全领域服务商，金证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构等行业客(kè)户提供全技术栈、全产品(pǐn)线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公司合作开展(zh一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖ǎn)包括智慧城(chéng)市在内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪(jì)业务(wù)软件收入较上年同期略有增长，资管(guǎn)机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务(wù)因验(yàn)收的大型政(zhèng)务项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导(dǎo)致业(yè)务(wù)毛利率及(jí)利润下(xià)降。报告期内(nèi)公司确认(rèn)投资收(shōu)益-1748万元，较上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资(一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖zī)收益(yì)减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公(gōng)司实现营业收(shōu)入64.78亿(yì)元，同比下(xià)降(jiàng)2.52％；实(shí)现(xiàn)归属于上市公司(sī)股东的净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两方(fāng)面的因素：一是公司在(zài)证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率基础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一代产(chǎn)品(pǐn)布局、积(jī)极推进(jìn)项目(mù)上线验收。二是(shì)在(zài)资(zī)管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力(lì)度(dù)，在多个核心(xīn)产品和技术(shù)上(shàng)形(xíng)成(chéng)领先优势(shì)，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务、IT设备分(fēn)销业(yè)务及科技园租赁业务(wù)。金证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不同程度受到需求(qiú)端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程实(shí)施、验收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个(gè)百分点；非金融科(kē)技(jì)业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业(yè)绩(jì)表现上，公开(kāi)资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利(lì)分别(bié)为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年年底，文华财(cái)经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈(yíng)利能(néng)力来看，金证股份(fèn)均远高于(yú)文华财经，但(dàn)文华财经的(de)毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本(běn)次交易得以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文华财经(jīng)的优质资产注(zhù)入(rù)后，其(qí)盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上市无果后，可(kě)以实(shí)现“曲(qū)线上市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在(zài)昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并(bìng)未披露(lù)具体的交易细(xì)节，例如交易对价等(děng)。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交易对(duì)方就(jiù)本次交易签署了《意向(xiàng)协议书》，公(gōng)司拟向主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股(gǔ)权。上述(shù)《意向协议书(shū)》仅为(wèi)交(jiāo)易各方关于本(běn)次交易的初(chū)步合作意向，交易各方(fāng)在本次(cì)交易中(zhōng)的具体权利义务以及(jí)各项安排以交易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示：截至目(mù)前，本次交易(yì)仍(réng)处于筹(chóu)划(huà)阶段(duàn)，交易(yì)双方(fāng)尚未签署正式(shì)的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的内部决策(cè)程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次(cì)交易最终能(néng)否(fǒu)实施(shī)尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后，今年以来，金(jīn)证股份股(gǔ)价步入上升通道。截(jié)至5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖