财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的(de)首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报(bào)披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数据(jù)和(hé)基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工(gōng)商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产(chǎn)品在(zài)今(jīn)年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏(sū)南地(dì)区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行(xíng)、常熟银(yín)行。一(yī)季度末数(shù)据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季度大手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前多(d贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用uō)个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行也(yě)在(zài)一季度(dù)被(bèi)朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及(jí)券商资管旗下共计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金(jīn)以及(jí)中泰资(zī)管、光证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券商(shāng)资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量成为持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A今年以来(lái)的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位于中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及(jí)农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业(yè)依(yī)次(cì)为(wèi)制(zhì)造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，工商银行成为该产品(pǐn)的(de)第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行。今年(nián)以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期(qī)的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及(jí)新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在(zài)管(guǎn)基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并(bìng)无(wú)银(yín)行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能(néng)源(yuán)等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安(ān)光电(diàn)等半导体材料公司(sī)以(yǐ)及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源(yuán)产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一(yī)季度(dù)末，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大(dà)国有大行中，易方(fāng)达(dá)张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A重仓了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末，中(zhōng)庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司(sī)中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三(sān)、第七、第十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农银行的(de)第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别(bié)增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其余季度保(bǎo)持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东(dōng)以来，中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年(nián)一季度(dù)首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至(zhì)三(sān)季度连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品中已无(wú)中庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首位。仅从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去年四季(jì)度(dù)，该基金公(gōng)司(sī)首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航(háng)一(yī)季度(dù)末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有退出(chū)常熟(shú)银行(xíng)十大流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的(de)青睐。截至一季度末(mò)，在一(yī)众重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下(xià)富(fù)国(guó)天惠精选成(chéng贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用)长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排(pái)名第一、第(dì)三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还(hái)包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银(yín)行最多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易方达优(yōu)质企业三(sān)年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方达(dá)安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银行业一季(jì)度收入增(zēng)速(sù)略(lüè)高(gāo)于2022年(nián)。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一季(jì)度的收入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最(zuì)好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国有大行利润增(zēng)速大致符合(hé)预(yù)期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速(sù)中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中中行(xíng)增(zēng)幅最大(dà)。需要注意的是(shì)，一季度保费(fèi)收入对营收贡献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会(huì)计规则有差(chà)别，需要注意(yì)口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价(jià)导(dǎo)致(zhì)贷(dài)款(kuǎn)利(lì)率很低，还(hái)有年初(chū)一些大银(yín)行以极低利(lì)率去抢大额(é)对公(gōng)客(kè)户的(de)贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息差压(yā)力(lì)最大。三四(sì)月份极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建(jiàn)议关注优(yōu)质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的农(nóng)商行。城商(shāng)行是行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增速最超预期的中(zhōng)国银行(xíng)，再次(cì)是(shì)结(jié)构数(shù)据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业(yè)银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入(rù)增(zēng)速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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