近期《2023年五一假期旅游预测报告》显(xiǎn)示，该平台(tái)假(jiǎ)期国内酒店、景区门(mén)票(piào)、机(jī)票订单量(liàng)均反超2019年(nián)水平。同时(shí)民航(háng)局披露，从机票(piào)预订(dìng)数据看，五一假期订票(piào)已(yǐ)超(chāo)600万人次，或(huò)成为(wèi)史上(shàng)旅游出行热度最高的五一假期。此外近20部影片定档五一，节假(jiǎ)日院线有望迎(yíng)来强复苏。在消费需(xū)求(qiú)火爆下，可以(yǐ)关注(zhù)交(jiāo)运、旅(lǚ)游(yóu)、影视(shì)等行业机会。

　　五一订单火爆

　　旅游出行(xíng)旺(wàng)季(jì)来临(lín)

　　自去年疫情防控优化调整以来，国内疫后复苏趋势(shì)较(jiào)强。近日某(mǒu)酒店龙(lóng)头企业发布一季度经营数据，公司一季度整体入住率同比增(zēng)长16.4％，平(píng)均(jūn)房价、RevPAR（每(měi)间可供租出客房(fáng)产生的平均实际营(yíng)业收入）分别(bié)同(tóng)比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期(qī)的95％、125％和118％。

　　交运(yùn)方面，据民航(háng)局(jú)数据，一季(jì)度民航运输共(gòng)完成运输总周(zhōu)转(zhuǎn)量(liàng)239.9亿吨公(gōng)里，同比增长39.7％，行业总体运(yùn)输规模相当于2019年(nián)同(tóng)期的(de)77.6％，较2022年四季度大(dà)幅提(tí)升38.5个(gè)百分点；一季度共完(wán)成旅客运输量1.29亿(yì)人(rén)次，同比(bǐ)增长68.9％，旅客运输(shū)规模相当于2019年(nián)同期的(de)80.0％，较2022年(nián)四季度(生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写dù)大幅提升51％。

　　五(wǔ)一假(jiǎ)期出行需求更是(shì)火爆(bào)。4月20日的《2023年五一假期(qī)旅游预测报(bào)告》显示，距离假期(qī)不(bù)到10天，特(tè)别是住(zhù)宿火爆程(chéng)度远超预期，五(wǔ)一境内酒店(diàn)市场搜索热度已达2022年同期(qī)9倍以上，相较2019年五(wǔ)一同期也增(zēng)长近200％。今年五一也是出境(jìng)团队游(yóu)试点恢复后的(de)首个(gè)长假(jiǎ)。数据(jù)显示，出境机票搜索(suǒ)热度同比2019年同期恢复至大约120％，出境游(yóu)酒店(diàn)搜索热度同比2019年恢复(fù)至大约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣布自(zì)4月29日起，所有(yǒu)来华(huá)人员可以登机前48小时(shí)内抗原检测(cè)代替核(hé)酸检(jiǎn)测，航空公司不(bù)再查验登机(jī)前检测证明。针(zhēn)对来华人员的防疫政策放宽后，入境客流量有望进一步(bù)提升，继续刺激国际客流复苏。

　　与此同(tóng)时，民航局预计，五一假期民航将运输旅客900万人次左右。2019-2021生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写年的民航(háng)旅客量(liàng)分(fēn)别(bié)为691万、316万、866万，去年相关(guān)数据未公布，不(bù)过民(mín)航(háng)局当时预计旅(lǚ)客量(liàng)为200万人(rén)次。因此今年(nián)有望将超过疫情前水平，成为史上旅游出行热度最高的(de)五一假期。

　　五一假期(qī)预售(shòu)数据仍然乐观，叠(dié)加出(chū)入境政策(cè)进一步放开，旅游出行市(shì)场均呈向(xiàng)好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有望(wàng)接棒成主线

　　年报、一季(jì)报披露节前结(jié)束，截至4月28日，已经披露一季报(bào)的上(shàng)市公司接近(jìn)4000家。从目前财报披露情况看，旅(lǚ)游出行相关(guān)板块景气度显(xiǎn)著恢(huī)复，用整体(tǐ)法测算，申万社(shè)会服务行(xíng)业(yè)一季度归母净(jìng)利(lì)润增速达到144.40％，交通运输行业一季度归母(mǔ)净利润增速(sù)则(zé)是(shì)142.55％。

　　由(yóu)于2023年春(chūn)节是疫(yì)情放开后第一个长假，积压的旅游出(chū)行需求集(jí)中释放，且春节后旅游行(xíng)情转入淡季，市场普遍(biàn)预期(qī)旅游业(yè)复(fù)苏趋缓。但从(cóng)五一的(de)数据来看，伴随着(zhe)景气复苏的持续兑现，行业有望重(zhòng)获市场关注。

　　另(lìng)一方(fāng)面，民(mín)航出行需求恢(huī)复(fù)有(yǒu)望(wàng)贯穿全年。同时供给端，疫情期间我国机队引(yǐn)进收紧，飞行员结构性短(duǎn)缺问题(tí)凸(tū)显，后续或将逐步好(hǎo)转。叠(dié)加票价改(gǎi)革仍在推进，看好后(hòu)续票价及(jí)客座率表现(xiàn)。

　　此(cǐ)外(wài)，作为国内(nèi)重要节假日，“五一档”电影(yǐng)票房市场(chǎng)也(yě)有较高占比。从历史(shǐ)数据看，国(guó)内电影(yǐng)总票房自2017年的7.84亿(yì)元连升至2021年的16.74亿(yì)元(yuán)，五一档期票房占全年(nián)票房比例从1.40％也逐步攀升至(zhì)3.56％。

　　2022年由(yóu)于影院大范围关(guān)停，五一档期电影纷纷(fēn)撤档，票房远不(bù)及预期，而2023年影院全面(miàn)恢复运营(yíng)，撤(chè)档重点影片加码(mǎ)五一档期，叠加观众报复(fù)性(xìng)消(xiāo)费(fèi)热情，预计今年(nián)五一档期将回(huí)升至2021年水平，延续此前(qián)连涨态(tài)势。

　　从影片(piàn)供给来(lái)看，已有(yǒu)近(jìn)20部影片宣布进入今年“五(wǔ)一”档，数(shù)量上已超(chāo)过历年同档期，重点电影(yǐng)包括《惊天救援》、《长空之(zhī)王(wáng)》、《检察风云》等。此外，已(yǐ)上(shàng)映的电影《灌篮高(gāo)手(shǒu)》累计(jì)票房(fáng)破4亿(yì)元（猫(māo)眼数(shù)据，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而对于(yú)影(yǐng)视行业(yè)来说，AIGC的变革也会带来内容生(shēng)产(chǎn)效率的提升(shēng)。前期策划，AI可辅助剧本生成，并(bìng)把剧本中角色、场景、道具、特效(xiào)等(děng)元素(sù)转换成拍(pāi)摄日(rì)程(chéng)和预算(suàn)。中期拍摄，AI可生(shēng)成布景(jǐng)，换脸换声，或直接(jiē)使(shǐ)用虚拟人(rén)替代真(zhēn)人(rén)演(yǎn)员(yuán)。后期(qī)制(zhì)作，AI可辅助生成音频、特效、编辑视频。宣发环(huán)节，AI可辅(fǔ)助(zhù)生成(chéng)海报、预(yù)告片等宣(xuān)传(chuán)素材(cái)。种种因(yīn)素叠(dié)加，该(生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写gāi)赛道催化(huà)密集，当前(qián)投资机会凸显(xiǎn)。

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