民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lè关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗i)型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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