金融界(jiè)5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与内(nèi)地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的(de)协(xié)同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人(rén)民(mín)银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行(xíng)间市场清(qīng)算所股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所）和香(xiāng)港场外结(jié)算(suàn)有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地(dì)区的境外投资者可通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地银(yín)行(xíng)间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北(běi)向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报(bào)价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境外(wài)投资(zī)者(zhě)为符合(hé)人民银行(xíng)要求并(bìng)完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清(qīng)算会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民(mín)银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投资(zī)者(zh朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗ě)提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额(é)度(dù)：初期(qī)，全部境外(wài)投资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗)立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)和香港金管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地(dì)-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)的监管合(hé)作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同维护“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依(yī)法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管规定及(jí)业(yè)务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业(yè)务规(guī)则和实践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投(tóu)资者可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公(gōng)司为参与(yǔ)做准备。

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