民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩(m美国管得了比尔盖茨吗ó)擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重美国管得了比尔盖茨吗启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购(gòu美国管得了比尔盖茨吗)商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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