今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日(rì)安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的，西(xī)部利(lì)得基(jī)金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速了对(duì)尾(wěi)部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会(huì)依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的(de)保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对(duì)基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独(dú)立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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