民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(凝神静气的意思 凝神静气是成语吗jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与凝神静气的意思 凝神静气是成语吗(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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