国内千亿(yì)私募巨头景林资产在美股市场的最新持仓曝光了！

　　景林资产的海外子公司(sī)景林(lín)资(zī)产(chǎn)管理香港公司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日(rì)前(qián)向美国证(zhèng)交会提交了截至2023年一季度末的美股持仓数据，其(qí)持仓市值17.29亿(yì)美元（约合人(rén)民币(bì)120.31亿元），较去年底(dǐ)有大(dà)幅增长。

　　今年一季度(dù)，景林(lín)香港公(gōng)司(sī)猛加仓新(xīn)东方、微软、东南亚网约(yuē)车(chē)和送(sòng)餐平台(tái)Grab等(děng)，新进(jìn)了英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来(lái)等；拼多多在(zài)一季(jì)度末位列景(jǐng)林美股第一大重仓(cāng)股，持股市值远大于其他公司，但(dàn)是(shì)遭(zāo)到(dào)减持。

　　基金君从渠道(dào)获悉景林资产的最新观点(diǎn)，其表示看好(hǎo)教育行业龙(lóng)头公司，同时积极布局美股一些AI公司。

　　景林(lín)美股持仓17.29亿(yì)美元

　　拼多多(duō)为(wèi)第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　根据美(měi)国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)的最新13F文(wén)件，截止今(jīn)年(nián)3月(yuè)31日，景林香港公司（香港）公司(sī)在美股持有(yǒu)28只证券，合计持(chí)仓(cāng)市值达到17.29亿(yì)美元（约合(hé)人民币120.31亿(yì)元(yuán)），较去年底的16.3亿美(měi)元大幅增加。（基金君在此说(shuō)明(míng)一(yī)下，13F披露的是景林海外主体的美股持仓，不包含境(jìng)内主(zhǔ)体及产品的美股头寸。）

　　其中，景林香(xiāng)港公(gōng)司在美股的(de)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，合(hé)计持有市值为13.47亿美元，大(dà)概占其美股持仓总(zǒng)市值的(de)77.89％，集中度(dù)相对比较高。

　　具体来看(kàn)，其前十大重仓股(gǔ)分(fēn)别是拼(pīn)多多、新东方、网易、美国外(wài)卖平台(tái)Doordash、脸(liǎn)书母(mǔ)公(gōng)司Meta、中通(tōng)快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科，其(qí)中前6名持仓市值都超(chāo)过了1亿美元。

　　拼多多仍然(rán)是(shì)景林的第一大美股持(chí)仓标的，持有市值(zhí)达到(dào)3.22亿美元，远高于其他重仓(cāng)股(gǔ)，但是今(jīn)年一季度减(jiǎn)持了133.95万股，持股数量(liàng)降至423.91万股。

　　从(cóng)股价(jià)走势来看(kàn)，拼(pīn)多(duō)多从(cóng)去年(nián)10月末(mò)开始(shǐ)触(chù)底反弹，今年1月(yuè)下旬一度涨至106.38美元/股的位置(zhì)，到(dào)3月末(mò)又跌(diē)至75.9美元(yuán)/股(gǔ)，景林此前连续多(duō)个季度对拼多(duō)多(duō)越跌越买，如今可能(néng)是分(fēn)享到了反(fǎn)弹行情、在一(yī)季度获利(lì)了结(jié)一部(bù)分。

　　猛加仓(cāng)教育股

　　新(xīn)东(dōng)方在今年一季度(dù)末跃升为景(jǐng)林香港(gǎng)公司的(de)美股第二大持仓，持有430.07万(wàn)股，较上一季(jì)度(dù)末猛加仓368.75万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值达到1.66亿美元(yuán)。从(cóng)股价表(biǎo)现来看，新东方(fāng)今(jīn)年1月从33.63美(měi)元/股一(yī)度涨至46.63美元/股(gǔ)的(de)位置，一季度(dù)整体(tǐ)区间(jiān)震荡比较大，景林在(zài)积极(jí)加仓(cāng)可见其看(kàn)好。新东方(fāng)最新报(bào)收37.77美元/股(gǔ)，总市值为64亿(yì)美元，

　　同时，景林香港公司还加仓了好未来，今年(nián)一季(jì)度新(xīn)进224.55万股，期(qī)末持(chí)股市值(zhí)达到1439.37万美元。但(dàn)好(hǎo)未来的股价今年以来走(zǒu)势也比(bǐ)较波折，年(nián)初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美元/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基(jī)金君也从渠道获悉了景(jǐng)林资产对教(jiào)育行业的最(zuì)新观点，其认为，从全行业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层(céng)的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛(shèng)，除了应试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜力(lì)挖(wā)掘(jué)、提升综合能力(lì)等。目(mù)前行(xíng)业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业(yè)竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对(duì)于存量公司有(yǒu)利。

　　从行业龙头公司来看，景林资(zī)产表示(shì)，凭(píng)借多(duō)年积(jī)累的(de)口碑和公信(xìn)力，品牌的(de)护城(chéng)河依然很深(shēn)。个别头部企业(yè)在K9学科(kē)之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等(děng)业(yè)务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时(shí)素质教育、直(zhí)播(bō)电商业务等新业务成为新高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟的增长驱动力(lì)。且公司的利润(rùn)和现(xiàn)金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边际。在(zài)过去几个季度的(de)财报中，可以看到相关(guān)积(jī)极信号。另外(wài)，公司核心团队(duì)具备(bèi)韧性，在逆境中保(bǎo)持乐观(guān)，经历(lì)过动荡后依然拥有较(jiào)强的组织凝(níng)聚力，且在持续(xù)吸引优秀的人才(cái)。

　　“会持续(xù)密切跟踪相关公司的基本面变(biàn)化，同时也要(yào)留意估值过(guò)热(rè)、政策导向、社(shè)会(huì)整体环境变化等因素带(dài)来的风险(xiǎn)。”景林资(zī)高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟产(chǎn)称。

　　买进(jìn)多(duō)家(jiā)科技巨(jù)头

　　值(zhí)得注意的是，景林香港公司在今年一季度加仓(cāng)了多(duō)家科技(jì)巨(jù)头，包括英伟达、微软、谷歌等(děng)。

　　比如景林新进英伟达32.53万股(gǔ)，期末持(chí)股(gǔ)市值为9036.41万美(měi)元，位列第七大重仓股(gǔ)；同时加(jiā)仓微(wēi)软23.31万股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)数(shù)量升(shēng)至28.13万股，期末(mò)持股市值为8109.88万美元；还(hái)新进谷歌(gē)51.86万股(gǔ)，持有市值为5379.44万美元。

　　从股价(jià)走势(shì)来(lái)看(kàn)，英伟(wěi)达年初以(yǐ)来(lái)从(cóng)140美元(yuán)/股附近一(yī)路(lù)上涨，最(zuì)新收盘(pán)报283.4美元/股，实(shí)现了(le)翻(fān)倍。

　　同(tóng)时，微软也(yě)从(cóng)年(nián)初最低的218.8美元/股(gǔ)的位置，涨到了最新(xīn)报收308.97美元/股(gǔ)，尽(jǐn)管中间波动也(yě)比较大，但总(zǒng)体表现(xiàn)也高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟不错。

　　基金君从渠道获悉的(de)观点，可(kě)能是景(jǐng)林(lín)布局(jú)这些科技巨(jù)头的原因(yīn)。

　　景林资产非常看(kàn)好AI人工智能领域，其表示，AI是(shì)移动互联网之后最(zuì)重要(yào)的技(jì)术革命之(zhī)一，在短期，AI的(de)突破(pò)和应用带来无限遐想，变革(gé)已经到来(lái)。

　　但其也(yě)认为(wèi)，A股相(xiāng)关公司真正拥有相关核(hé)心竞争力(lì)的公司(sī)不多，且估值(zhí)已经不便宜(yí)了，蕴含了一定风险(xiǎn)与不确定性，需要谨慎筛选与客(kè)观评估。更倾向(xiàng)于在(zài)美股(gǔ)持(chí)有一些真(zhēn)正掌握(wò)了核心技术(shù)，且能转换(huàn)成未来(lái)收益的企业。比如AI的应(yīng)用可以为办(bàn)公软件带来实质效率的(de)明显提(tí)升，从而影(yǐng)响未来的市场份额、营收与利润。

　　景林加仓阿(ā)里、特斯拉

　　减持(chí)脸书、贝壳(ké)

　　从增减持(chí)方面来看，在今年一季(jì)度，景林香港公司(sī)在美股积极加仓，新买进5家上市公(gōng)司的股票，包括(kuò)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、在线旅游公司Booking。

　　同时(shí)加仓(cāng)了9家上市公司，包括新东方、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比如其增持较多的是东(dōng)南(nán)亚(yà)网约车和送餐平(píng)台Grab，增加了697.2万股，总共持仓达到1936.12万股，期(qī)末持仓(cāng)市值(zhí)为5827.72万美元；同时(shí)加(jiā)仓了美国外卖(mài)平台(tái)Doordash，持(chí)股增至229.08万股(gǔ)，持有市值为1.46亿美元。

　　另(lìng)外，景林也增持了阿里巴(bā)巴，增(zēng)加34.04万股，期(qī)末持股升至39.73万(wàn)股，持股市值为4060.05万美元。

　　景林还增持了新能源车龙头特(tè)斯拉，加仓1.17万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股数量增至2.12万股，持股市值(zhí)仅为439.82万美(měi)元。

　　但是景(jǐng)林在今年一季度减持了脸书、BOSS直聘、贝壳(ké)、满帮集团等(děng)8家公司；同(tóng)时清仓(cāng)了金沙集团(tuán)、台积电、SPDR生(shēng)物科技股指(zhǐ)数ETF、晶科能(néng)源、京东等多只美股持仓标的(de)。

　　最后，基金君整理(lǐ)了景林(lín)今年一季度末的美股持(chí)仓数据，可以看(kàn)看。

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