今年以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由(yóu)于经(jīng)营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日公司(sī)终止了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作关系的(de)基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代(dài)销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力，基(jī)金公(gōng)司会依(yī)据自身的(de)发展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头(tóu)部机(jī)构竞争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基(jī)金销售有(yǒ我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日u)限公(gōng)司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服(fú)务(wù)有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机(jī)构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持(chí)续(xù)。

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