投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题(tí)的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大(dà)关。

　　吴亦凡现在在哪里关着英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的(de)投资(zī)能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金(jīn)提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力(lì)的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突(tū)破(pò)万亿(yì)美元(yuán)。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球(qiú)大型(xíng)行业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的(de)便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅(fú)超(chāo)过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早已布局(jú)英伟达或(huò)相关概念(niàn)股。交易(yì)软件通达信推(tuī)出了英伟达概念(niàn)股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家(jiā)A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公(gōng)司与英伟(wěi)达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季度末的(de)数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募(mù)基金(jīn)主要集中在(zài)能(néng)投资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金规吴亦凡现在在哪里关着模最高的是(shì)广发(fā)纳斯(sī)达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪(zōng)指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大(dà)重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等(děng)多(duō)家全(quán)球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基(jī)金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季度(dù)末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大(dà)了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模(mó)最大的一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案(àn)的(de)提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢(yíng)家(jiā)，该(gāi)公司今(jīn)年一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中心业务(wù)的营收(shōu)创历史新高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

吴亦凡现在在哪里关着　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在(zài)内的(de)众多美股科技股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来(lái)看，AI应用(yòng)已是(shì)科技(jì)革命最新的突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业(yè)模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的(de)公司将会成为未来最(zuì)有潜力(lì)的大赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备这些(xiē)特质，他们的中长期(qī)基(jī)本(běn)面有(yǒu)所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起(qǐ)来(lái)很美好，但(dàn)实(shí)际投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注(zhù)，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面支(zhī)撑的情况下，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席分析师秦洪(hóng)告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回(huí)暖的驱(qū)动力(lì)主要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的算(suàn)力芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表(biǎo)现以及背后(hòu)的产能扩张信息就(jiù)是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来(lái)的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管目前(qián)半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下(xià)，当(dāng)前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去(qù)经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间(jiān)存在着(zhe)较大(dà)差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买入，而是需(xū)要在相对低位或调整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在具体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握核心技(jì)术、真正具有核心竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确保产业景气能够反映在未(wèi)来(lái)的业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也要以合适的价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能会(huì)赚了景气(qì)亏了(le)钱。最后，投资者要做(zuò)好(hǎo)分散(sàn)配置，不要将资金(jīn)全(quán)押一个赛道(dào)。

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